资源描述：
２ ０ １ ７年 ３月 Ｍ ａ ｒ ｃ ｈ２ ０ １ ７ 岩 矿 测 试 Ｒ Ｏ Ｃ ＫＡ Ｎ ＤＭ Ｉ Ｎ Ｅ Ｒ Ａ ＬＡ Ｎ Ａ Ｌ Ｙ Ｓ Ｉ Ｓ Ｖ ｏ ｌ ． ３ ６ ，Ｎ ｏ ． ２ １ ８ ７- １ ９ ５ 收稿日期 ２ ０ １ ７- ０ ２- ２ １ ；修回日期 ２ ０ １ ７- ０ ３- ０ ７ ；接受日期 ２ ０ １ ７- ０ ３- ２ ５ 基金项目中国矿产地质与成矿规律综合集成和服务（ 矿产地质志） 项目（ Ｄ Ｄ ２ ０ １ ６ ０ ３ ４ ６ ） 作者简介王崴平， 博士， 矿物学、 岩石学、 矿床学专业。Ｅ - ｍ ａ ｉ ｌ ｂ ｒ ｕ ｃ ｅ ｍ ｉ ｎ ｅ ｒ ａ ｌ ｓ ＠ｑ ｑ ． ｃ ｏ ｍ 。 王崴平，陈毓川． 基于 Ｂ Ｉ Ｆ条带状铁建造矿化特征的国际铁矿石盈亏平衡运营成本定量研究［ Ｊ ］ ． 岩矿测试， ２ ０ １ ７ ， ３ ６ （ ２ ） １ ８ ７- １ ９ ５ ． ＷＡ Ｎ ＧＷｅ ｉ - ｐ ｉ ｎ ｇ ，Ｃ Ｈ Ｅ ＮＹ ｕ - ｃ ｈ ｕ ａ ｎ ．Ｑ ｕ ａ ｎ ｔ ｉ ｔ ａ ｔ ｉ ｖ ｅ Ｒ ｅ ｓ ｅ ａ ｒ ｃ ｈｆ ｏ ｒ Ｇ ｌ ｏ ｂ ａ ｌ Ｉ ｒ ｏ ｎＯ ｒ ｅ Ｂ ｒ ｅ ａ ｋ ｅ ｖ ｅ ｎＯ ｐ ｅ ｒ ａ ｔ ｉ ｎ ｇ Ｃ ｏ ｓ ｔ Ｂ ａ ｓ ｅ ｄｏ ｎＢ Ｉ Ｆ - ｔ ｙ ｐ ｅ Ｅ ｎ ｒ ｉ ｃ ｈ ｅ ｄ Ｍ ｉ ｎ ｅ ｒ ａ ｌ ｉ ｚ ａ ｔ ｉ ｏ ｎＣ ｈ ａ ｒ ａ ｃ ｔ ｅ ｒ ｉ ｓ ｔ ｉ ｃ ｓ ［ Ｊ ］ ． Ｒ ｏ ｃ ｋａ ｎ ｄＭ ｉ ｎ ｅ ｒ ａ ｌ Ａ ｎ ａ ｌ ｙ ｓ ｉ ｓ ， ２ ０ １ ７ ， ３ ６ （ ２ ） １ ８ ７- １ ９ ５ ． 【 Ｄ Ｏ Ｉ １ ０ ． １ ５ ８ ９ ８ ／ ｊ ． ｃ ｎ ｋ ｉ ． １ １- ２ １ ３ １ ／ ｔ ｄ ． ２ ０ １ ７ ． ０ ２ ． ０ １ ３ 】 基于 Ｂ Ｉ Ｆ条带状铁建造矿化特征的国际铁矿石盈亏平衡运营 成本定量研究 王崴平１ ， ２，陈毓川１ （ １ ． 国土资源部成矿作用与资源评价重点实验室，中国地质科学院矿产资源研究所，北京 １ ０ ０ ０ ３ ７ ； ２ ． 中国地质科学院研究生部，北京 １ ０ ０ ０ ３ ７ ） 摘要国内外铁矿石价格对标基准多采用离岸价或到岸价， 而非盈亏平衡运营成本， 难以揭示我国铁矿石所 面对的真实市场承压价格。为了厘清国际一线生产商的铁矿石盈亏平衡运营成本价格， 本文对世界上最重 要的条带状铁建造（ Ｂ Ｉ Ｆ ） 矿产地 西澳哈默斯利盆地高品位赤铁矿矿床的矿化特征及代表性铁矿石产品 展开系统研究， 同时引入巴西铁四角地区的铁英岩型赤铁矿矿石作为对照， 分析全球典型高品位赤铁矿矿石 经济指标。结合前人研究成果， 将西澳哈默斯利盆地与 Ｂ Ｉ Ｆ相关的高品位赤铁矿的富集矿化类型划分为假 象赤铁矿 - 针铁矿、 微板状赤铁矿与河道沉积型赤铁矿， 巴西铁四角主要为铁英岩型赤铁矿。上述各矿化类 型对应的铁矿石产品的铁元素含量均高于 ５ ６ ％； 在杂质元素含量上， 假象赤铁矿 - 针铁矿的磷含量高， 微板 状赤铁矿的磷、 硫含量较高， 河道沉积型赤铁矿的磷、 硫含量较低， 铁英岩型赤铁矿含锰。经定量估算， 西澳 力拓、 必和必拓、 Ｆ Ｍ Ｇ和巴西淡水河谷的铁矿石盈亏平衡运营成本价格分别为 ３ ４ ． ６ ６ 、 ３ ６ ． ７ ６ 、 ４ ７ ． ３ ５ 、 ３ ８ ． ０ ７ 美元／ 干吨， 可为中国海外权益铁矿项目开发提供运营成本的参考。 关键词条带状铁建造（ Ｂ Ｉ Ｆ ） ；高品位赤铁矿；假象赤铁矿 - 针铁矿；微板状赤铁矿；河道沉积型（ Ｃ Ｉ Ｄ型） 赤铁矿；盈亏平衡运营成本 中图分类号Ｐ ５ ７ ８ ． １ ２文献标识码Ａ ２ ０ １ ３～ ２ ０ １ ６年， 伴随铁矿石大宗商品价格的不 断下探， 全球铁矿石市场进入供求关系倒转至供过 于求的阶段， 全球铁矿石生产商进入明显的下行市 场环境， 尽管国际铁矿石生产商有部分退出， 但主要 承压方仍是中国的高成本铁矿项目， 这取决于国际 主流铁矿石对中国铁矿石制造成本的巨大优 势［ １ - ３ ］； 但国内外铁矿石价格对标基准往往是离岸 价或到岸价［ ４ - ５ ］， 而非基于盈亏平衡运营成本价格， 难以揭示中国铁矿石所面临的真实市场承压价格。 国际上四大矿企（ 西澳力拓、 必和必拓、 Ｆ Ｍ Ｇ和 巴西淡水河谷） 年报往往仅披露某个或某些铁矿石 项目的离岸价， 但对于四大矿企的盈亏平衡运营成 本价格数据， 不论学界还是业界都鲜见披露。盘踞 于西澳哈默斯利盆地、 巴西铁四角与卡拉加斯的国 际铁矿业界四大矿企的铁矿石资产均属于高品位赤 铁矿项目［ ６ ］， 而四大矿企也凭借着铁矿石资产取得 了优异的经营业绩。２ ０ １ ７年 ２月 ２ ３日淡水河谷公 司发布了其 ２ ０ １ ６财年净营业收入， 为 ２ ９ ３ ． ６ ３亿美 元， 主要来源于铁矿石业务， 铁矿石粉矿 球团 原 矿净营收达 １ ９ ６ ． ５ ３亿美元， 占总净营收的６ ６ ． ９ ３ ％， 其煤炭业务与基本金属（ 镍、 铜、 铂族金属、 金、 银） 业务收入合占总净营收的 ２ ３ ． ７ ６ ％（ 来源 巴西淡水 ７８１ ChaoXing 河谷 ２ ０ １ ６财年净营业收入数据） 。 作者统计了 ２ ０ １ ５年四大矿企的铁矿石生产现 金成本价格［ １ ］， 为了进一步厘清四大矿企的铁矿石 盈亏平衡运营成本价格， 本文对西澳哈默斯利盆地 高品位赤铁矿矿床的矿化特征及代表性铁矿石产品 展开系统研究， 主要讨论西澳哈默斯利盆地等区域 成矿背景下的铁矿石产品质量特征， 采用“ 离岸价 海运运费 铁矿石销售溢价／ 罚金” 的方式定量 计算了四大矿企铁矿石产品的盈亏平衡经营成本价 格， 由此得到的计量值可为中国海外权益矿开发提 供运营成本参考。 １ 西澳哈默斯利盆地富赤铁矿的成矿背景 大多数世界级高品位赤铁矿矿床的铁平均品位 约６ ０ ％ ～ ６ ７ ％［ ６ ］， 赤铁矿生产成本普遍比磁铁矿低， 其矿石产品类型主要为烧结粗粉、 块矿和烧结精粉。 高品位赤铁矿矿床主要产于西澳哈默斯利盆地、 巴西 铁四 角 与 卡 拉 加 斯、 南 非 德 兰 士 瓦 盆 地、 印 度 Ｎ ｏ ａ ｍ ｕ ｎ ｄ ｉ 盆地等地区［ ７ ］。矿化富集作用主要为硅质 表生淋滤与磁铁矿的氧化［ ８ ］， Ｏ ｈ ｍ ｏ ｔ ｏ ［ ９ ］给出了酸性热 液 环 境 下 磁 铁 矿 蚀 变 的 化 学 方 程 式 为 Ｆ ｅ ３Ｏ４（ 磁铁矿）２ Ｈ → Ｆ ｅ Ｏ（ 赤铁矿）Ｆ ｅ ２ Ｈ ２Ｏ 。很多条带状铁建造（ ｂ ａ ｎ ｄ ｅ ｄｉ ｒ ｏ ｎｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ ， 简称 Ｂ Ｉ Ｆ ） 铁矿中铁质元素的矿化富集， 都是在酸性反应环 境中由 Ｂ Ｉ Ｆ原岩中原生磁铁矿氧化造成的［ １ ０ ］。 西澳哈默斯利盆地铁矿石主要赋存于新太古代 马拉曼巴地层和古元古代布洛克曼地层中， 两套地 层在西澳哈默斯利盆地出露面积达 ６万平方公 里［ １ １ ］， 矿产资源量总计大于 ４ ０ ０亿吨［ １ ２ - １ ３ ］。按赋 存层位， 铁矿石被区分为“ 马拉曼巴矿石” （ Ｍ ａ ｒ ｒ ａ Ｍ ａ ｍ ｂ ａＯ ｒ ｅ ） 和“ 布洛克曼矿石” （ Ｂ ｒ ｏ ｃ ｋ ｍ ａ ｎＯ ｒ ｅ ） ， 二 者均发育于层状无燧石含铁建造中， 经过深成热液 交代和表生残余富集， Ｂ Ｉ Ｆ中的原生磁铁矿被氧化 成赤铁矿； 与此同时， 含铁建造中的脉石矿物大部分 被含水铁氧化物（ 特别是针铁矿） 所交代。“ 马拉曼 巴矿石” 和“ 布洛克曼矿石” 均适合于生产块矿， 具 高还原性。与之类似的是， 巴西铁四角和卡拉加斯 地区所发育的铁英岩型矿石， 产于氧化、 变质、 变形 的 Ｂ Ｉ Ｆ含铁建造中， 以铁英岩为容矿围岩的富集铁 矿化， 经 Ｂ Ｉ Ｆ原岩中脉石表生淋滤作用下的残余赤 铁矿富集而成［ １ ４ - １ ５ ］； 此外还有铁角砾岩型矿石， 是 一类胶结在一起的呈角砾状的假象赤铁矿 - 针铁矿 矿物集合体， 也被描述为松散的碎屑状矿石， 其矿化 成因主要为 Ｂ Ｉ Ｆ中脉石矿物被针铁矿交代成因或表 生风化 成 因［ １ ５ ］。在 南 非 德 兰 士 瓦 盆 地 与 印 度 Ｎ ｏ ａ ｍ ｕ ｎ ｄ ｉ 盆地， Ｂ Ｉ Ｆ型高品位赤铁矿的矿石矿物主 要为赤铁矿、 假象赤铁矿、 针铁矿， 有所区别的是南 非德兰士瓦盆地更发育微板状赤铁矿亚型。 ２ 西澳哈默斯利盆地高品位赤铁矿的矿化 特征 西澳哈默斯利盆地产出的高品位赤铁矿， 其富 集矿化类型主要包括假象赤铁矿 -针铁矿矿石、 微 板状赤铁矿矿石与河道沉积型（ 以下简称 Ｃ Ｉ Ｄ型） 赤铁矿矿石。不同的富集矿化类型具有各异的元素 含量（ 表 １ ） ， 直接决定了铁矿石产品的经济指标， 并 进一步影响到铁矿石生产商的盈亏平衡经营成本。 ２ ． １ 假象赤铁矿 - 针铁矿矿石 假象赤铁矿 - 针铁矿矿石， 包括棕色、 致密坚硬 的富针铁矿矿石， 与土黄色、 易碎的富假象赤铁矿矿 石。其组构特征是 一方面保留了 Ｂ Ｉ Ｆ的条带状产 出特征， 另一方面是由于原始 Ｂ Ｉ Ｆ层理中脉石矿物 被交代分解、 磁铁矿被蚀变氧化而导致假象赤铁矿 的矿物富集。 表 １ 国际铁矿石市场典型高品位赤铁矿矿石质量规格 Ｔ ａ ｂ ｌ ｅ １ Ｑ ｕ ａ ｌ ｉ ｔ ｙｓ ｐ ｅ ｃ ｉ ｆ ｉ ｃ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ ｓ ｏ ｆ ｈ ｉ ｇ ｈ - ｇ ｒ ａ ｄ ｅｈ ｅ ｍ ａ ｔ ｉ ｔ ｅｐ ｒ ｏ ｄ ｕ ｃ ｔ ｓ ｗ ｉ ｔ ｈ ｉ ｎｇ ｌ ｏ ｂ ａ ｌ ｉ ｒ ｏ ｎｏ ｒ ｅｍ ａ ｒ ｋ ｅ ｔ ｓ 矿石产品矿化类型 Ｆ ｅ 含量 （ ％） Ａ ｌ ２Ｏ３含量 （ ％） Ｓ ｉ Ｏ ２含量 （ ％） Ｓ 含量 （ ％） Ｐ含量 （ ％） Ｈ２Ｏ含量 （ ％） Ｍ ｎ 含量 （ ％） Ｐ Ｂ块矿马拉曼巴矿石和布洛克曼矿石６ ２ ． ５２４ ． ２０ ． ０ ６０ ． １４０ Ｐ Ｂ粉矿马拉曼巴矿石和布洛克曼矿石６ １３４０ ． ０ ６０ ． １ ５８ ． ５０ Ｎ ｅ ｗ ｍ ａ ｎ 块矿微板状赤铁矿矿化６ ４２３０ ． ０ ６０ ． １５０ Ｎ ｅ ｗ ｍ ａ ｎ 粉矿微板状赤铁矿矿化６ ２ ． ５３５０ ． ０ ６０ ． １８ ． ５０ Ｖ ａ ｌ ｅ 南部粉铁英岩型赤铁矿矿化６ ３ ． ５１ ． ５５ ． ５０ ． ０ ３０ ． ０ ５８ ． ５０ ． ３ Ｙ ａ ｎ ｄ ｉ 粉矿Ｃ Ｉ Ｄ型赤铁矿矿化５ ８ ． ５２６０ ． ０ ２０ ． ０ ５９０ Ｆ Ｍ Ｇ火箭特粉Ｃ Ｉ Ｄ型赤铁矿矿化５ ７ ． ５３５０ ． ０ ４０ ． ０ ５１ ００ Ｒ ｏ ｂ ｅＲ ｉ ｖ ｅ ｒ 粉矿Ｃ Ｉ Ｄ型赤铁矿矿化５ ６ ． ５３５０ ． ０ ５０ ． ０ ３８０ ８８１ 第 ２期 岩 矿 测 试 ｈ ｔ ｔ ｐ ∥ｗ ｗ ｗ ． ｙ ｋ ｃ ｓ ． ａ ｃ ． ｃ ｎ ２ ０ １ ７年 ChaoXing 该类矿石被认为是 Ｂ Ｉ Ｆ原岩经历了从中生代到 第三纪的红土型风化作用所形成的， 与风化剥蚀面 关系密切。在马拉曼巴地层中该类矿石与风化剥蚀 面显著相关， 有的矿体甚至越过风化剥蚀面到地下 ２ ５ ０ｍ以深， 因此假象赤铁矿 -针铁矿矿化通常被 认为是 Ｂ Ｉ Ｆ经由表生淋滤作用 -交代作用形成 的［ １ ６ - １ ８ ］。该类矿石最为显著的特征是假象赤铁矿 组分， 占到了矿石 ５ ０ ％以上［ １ ６ ］， 高于针铁矿组分。 但是基本上看不到“ 微板状赤铁矿” ， 由于针铁矿中 含有磷元素， 因此这类矿石的磷含量较高， 磷平均含 量为 ０ ． ０ ７ ％ ～ ０ ． １ ７ ％， 有的高于 ０ ． １ ７ ％［ １ ８ ］。该类 矿石广泛发育于西澳哈默斯利盆地、 巴西铁四角、 巴 西卡拉加斯铁成矿省。在 Ｃ Ｉ Ｄ型矿石被大规模开 发之前， 西澳哈默斯利盆地开发的 Ｂ Ｉ Ｆ后成富集矿 产 ９ ０ ％以上的矿石属于假象赤铁矿 -针铁矿矿 石［ １ ３ ］； 而在巴西铁四角和卡拉加斯， 在许多高品位 赤铁矿矿床的表层， 可发现厚度不超过３ ０ｍ的针铁 矿化的铁角砾岩表壳， 实际上是胶结在一起的呈角 砾状的假象赤铁矿 - 针铁矿矿物集合体。 ２ ． ２ 微板状赤铁矿矿石 微板状赤铁矿矿石（ Ｍ ｉ ｃ ｒ ｏ ｐ ｌ ａ ｔ ｙＨ ｅ ｍ ａ ｔ ｉ ｔ ｅＯ ｒ ｅ ） ， 发育于西澳哈默斯利盆地 Ｍ ｔ Ｔ ｏ ｍＰ ｒ ｉ ｃ ｅ矿床、 Ｍ ｔ Ｗｈ ａ ｌ ｅ ｂ ａ ｃ ｋ （ Ｎ ｅ ｗ ｍ ａ ｎ ） 矿床、 Ｐ ａ ｒ ａ ｂ ｕ ｒ ｄ ｏ ｏ 矿床等， 保存 了完好的原生层理。相比于假象赤铁矿 - 针铁矿矿 石， 这类矿石磷含量较低， 质量更为优良。通常认 为， 这类矿石是由磁铁矿或假象赤铁矿 -针铁矿经 过中高温变质交代作用形成的， 其成矿作用主要发 生于古元古代， 其矿化成因是由埋藏压实引起的中 高温变质与盆地热卤水交代作用［ １ ８ ］。这一矿化类 型也广泛发育于南非、 巴西等地， 在巴西铁四角地 区， 铁英岩型矿化主要属微板状赤铁矿矿化［ １ ９ ］， 但 铁英岩型矿化具有其特殊性， 例如含有锰杂质等。 ２ ． ３ 河道沉积型赤铁矿矿石 河道沉积型（ Ｃ ｈ ａ ｎ ｎ ｅ ｌ Ｉ ｒ ｏ ｎＤ ｅ ｐ ｏ ｓ ｉ ｔ ， 以下简称 Ｃ Ｉ Ｄ型） 赤铁矿矿石， 主要发育于盆地中部和东部的 古河道中。在矿物组合与组构上， Ｃ Ｉ Ｄ型赤铁矿矿 石与上述的假象赤铁矿 -针铁矿、 微板状赤铁矿矿 石的显著区别在于 Ｃ Ｉ Ｄ型铁矿不具有 Ｂ Ｉ Ｆ原岩构 造层理特征， 而呈明显的豆状构造、 胶状结构； 矿石 矿物以赤铁矿为主， 粒径为 ５ｍ ｍ或略小， 其外部被 针铁矿或褐铁矿包围并与针铁矿或褐铁矿粘结在一 起， 呈褐 - 黄色。Ｃ Ｉ Ｄ型矿床通常在干枯的古河道 中出现， 古风化作用侵蚀原生 Ｂ Ｉ Ｆ建造或铁矿矿体， 并把侵蚀下来的矿石碎屑沉积在泄流的河道中， 故 由此得名。Ｃ Ｉ Ｄ矿床是西澳哈默斯利盆地特有的一 种矿床类型， 除苏丹［ ２ ０ ］外其他地区鲜有报道。江思 宏等［ ２ １ ］指出， Ｃ Ｉ Ｄ型铁矿成因存有争议； 吕丽娜 等［ ２ ２ ］认为， Ｃ Ｉ Ｄ型铁矿石是先前形成的 Ｂ Ｉ Ｆ经侵 蚀、 搬运、 沉积和埋藏作用而形成的； 冯睿［ ２ ３ ］指出， Ｂ Ｉ Ｆ铁质组分为 Ｙ ａ ｎ ｄ ｉ 等 Ｃ Ｉ Ｄ型铁矿提供了物质来 源。总体上来看， Ｃ Ｉ Ｄ型铁矿是由接近地表的 Ｂ Ｉ Ｆ 层位在古河道中经化学富聚作用而形成的， 通常认 为这种化学富聚作用发生在第三纪中新世［ ２ ４ - ２ ５ ］。 Ｃ Ｉ Ｄ型赤铁矿矿石具豆状构造， 起初被当作烧 结原料， 矿石矿物主要是赤铁矿、 针铁矿， 豆状铁矿 石的精矿产品是赤铁矿 -针铁矿粉矿， 主要由豌豆 状赤铁矿圆粒组成， 粒径一般不大于 ５ｍ ｍ ， 周围附 着的针铁矿或褐铁矿将赤铁矿颗粒胶结在一起， 针 铁矿或褐铁矿由于含有结晶水， 造成豆状铁矿石的 烧损灼失量高达 １ ０ ％， 也会造成铁矿石海运途中的 质量差损， 因此豆状铁矿石的原矿品位波动较大， 但 经过焙烧处理， 高品位豆状铁矿石的 Ｆ ｅ品位为 ５ ７ ． ０ ％ ～ ５ ８ ． ５ ％［ １ ３ ］。 ３ 典型高品位赤铁矿矿石经济指标 不同矿化类型具有特征的铁矿石产品， 因此铁 矿石的经济指标研究可直接指示某矿化类型的经济 意义， 这也是从条带状铁建造成矿地质规律到矿产 经济评价的一个过渡研究环节。西澳哈默斯利盆地 主要产出“ 马拉曼巴矿石” 和“ 布洛克曼矿石” 、 微板 状赤铁矿矿石、 Ｃ Ｉ Ｄ型赤铁矿矿石等成熟铁矿石产 品， 以下引入巴西铁四角地区的铁英岩型赤铁矿矿 石作为对照分析， 系统阐述全球典型高品位赤铁矿 矿石经济指标。 ３ ． １ “ 马拉曼巴矿石” 和“ 布洛克曼矿石” 西澳力拓官网显示， 力拓对哈默斯利盆地所出 产的“ 布洛克曼矿石” 和“ 马拉曼巴矿石” 进行混配 处理， 典型产品为皮尔巴拉混合矿， 具体包括皮尔巴 拉块矿（ 简称 Ｐ Ｂ块矿） 、 皮尔巴拉粉矿（ 简称 Ｐ Ｂ粉 矿） 。Ｐ Ｂ块矿的流通性强， 大部分钢厂均使用； Ｐ Ｂ粉矿的流通性非常强， 所有钢厂都使用， 为“ 硬 通货” 。 ３ ． ２ 微板状赤铁矿矿石 西澳必和必拓在哈默斯利盆地生产 Ｎ ｅ ｗ ｍ ａ ｎ块 矿、 Ｎ ｅ ｗ ｍ ａ ｎ 粉矿， 可指示微板状赤铁矿的矿石产品 质量。Ｎ ｅ ｗ ｍ ａ ｎ 块矿的品位较高， Ｎ ｅ ｗ ｍ ａ ｎ粉矿在主 流澳粉中的品位相对较高、 结晶水少， 二者烧结性能 较好， 在中国北方港口流通更好。 ９８１ 第 ２期王崴平， 等 基于 Ｂ Ｉ Ｆ条带状铁建造矿化特征的国际铁矿石盈亏平衡运营成本定量研究第 ３ ６卷 ChaoXing ３ ． ３ 河道沉积型赤铁矿矿石 典型河道沉积型铁矿， 包括力拓与必和必拓共 同持有的扬迪矿床 （ Ｙ ａ ｎ ｄ ｉ ） 、 罗布河矿床 （ Ｒ ｏ ｂ ｅ Ｒ ｉ ｖ ｅ ｒ ）与 Ｆ Ｍ Ｇ 旗 下 的 圣 诞 溪 矿 床 （ Ｃ ｈ ｒ ｉ ｓ ｔ ｍ ａ ｎ ｓ Ｃ ｒ ｅ ｅ ｋ ） 、 所罗门枢纽矿床（ Ｓ ｏ ｌ ｏ ｍ ｏ ｎＨ ｕ ｂ ） 等； 代表性 铁矿石产品为 Ｙ ａ ｎ ｄ ｉ 粉矿、 Ｒ ｏ ｂ ｅＲ ｉ ｖ ｅ ｒ 粉矿和 Ｆ Ｍ Ｇ 火箭特粉（ Ｆ Ｍ ＧＲ ｏ ｃ ｋ ｅ ｔ Ｆ ｉ ｎ ｅ ｓ ） 。Ｙ ａ ｎ ｄ ｉ 粉矿的铁品 位典型值在 ５ ８ ． ５ ％以上， 流通性强， 大部分钢厂均 使用， 其结晶水高， 在烧结过程中可将水分烧出以提 高入炉铁品位至 ６ ４ ％。Ｒ ｏ ｂ ｅＲ ｉ ｖ ｅ ｒ 粉矿市面流通量 很少， 磷含量很低， 主要以长期协议价格销售至钢 厂， 因此港口库存低、 现货价格高。Ｆ Ｍ Ｇ火箭特粉 的铁品位保持在 ５ ７ ％ ～ ５ ８ ％， 流通性好， 在市场条 件差时有 １ ． ５ ％ ～ ３ ． ０ ％的销售折扣。 ３ ． ４ 铁英岩型赤铁矿矿石 巴西淡水河谷在铁四角生产的粉矿简称 Ｖ ａ ｌ ｅ 南部粉， 具体包括中粗 Ｓ Ｓ Ｆ Ｔ 、 Ｓ Ｓ Ｆ Ｇ （ 最后一位字母 Ｔ 、 Ｇ代表装港港口名称， Ｔ代表巴西图巴朗港， Ｇ代 表巴西古埃巴港） ； 南部粉硅含量相对于北部粉低， 市场接受度强。从西澳哈默斯利盆地与巴西铁四角 代表性工业矿石质量来看， 上述各矿化类型对应的 铁矿石产品的铁元素含量均在 ５ ６ ％以上， 微板状赤 铁矿的铁品位高、 磷硫杂质含量较高， Ｃ Ｉ Ｄ型赤铁矿 矿石的铁品位较低、 磷硫杂质含量较低， 铁英岩型赤 铁矿矿石中含有杂质锰（ 表 １ ， 图 １ ） 。从原生条带 状铁建造到微板状赤铁矿、 Ｃ Ｉ Ｄ型赤铁矿和铁英岩 型赤铁矿的演化过程， 如图 ２所示， 经历了深成、 浅 成及复合叠加成矿富集作用。 图 １ 西澳、 巴西代表性赤铁矿工业矿石质量规格 Ｆ ｉ ｇ ． １ Ｑ ｕ ａ ｌ ｉ ｔ ｙｓ ｐ ｅ ｃ ｉ ｆ ｉ ｃ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ ｓ ｏ ｆ ｔ ｙ ｐ ｉ ｃ ａ ｌ ｉ ｎ ｄ ｕ ｓ ｔ ｒ ｉ ａ ｌ ｈ ｅ ｍ ａ ｔ ｉ ｔ ｅｏ ｒ ｅ ｓ ｉ ｎＷｅ ｓ ｔ Ａ ｕ ｓ ｔ ｒ ａ ｌ ｉ ａａ ｎ ｄＢ ｒ ａ ｚ ｉ ｌ ０９１ 第 ２期 岩 矿 测 试 ｈ ｔ ｔ ｐ ∥ｗ ｗ ｗ ． ｙ ｋ ｃ ｓ ． ａ ｃ ． ｃ ｎ ２ ０ １ ７年 ChaoXing 图 ２ Ｂ Ｉ Ｆ富集矿化工业矿石类型与演化过程（ 据 Ｄ ａ ｌ ｓ ｔ ｒ ａ ， ２ ０ １ １ ［ ２ ６ ］修改） Ｆ ｉ ｇ ． ２ Ｉ ｎ ｄ ｕ ｓ ｔ ｒ ｉ ａ ｌ ｉ ｒ ｏ ｎｏ ｒ ｅ ｓ ｅ ｎ ｒ ｉ ｃ ｈ ｅ ｄｆ ｒ ｏ ｍＢ Ｉ Ｆａ ｎ ｄｔ ｈ ｅｃ ｏ ｒ ｒ ｅ ｓ ｐ ｏ ｎ ｄ ｉ ｎ ｇｅ ｖ ｏ ｌ ｕ ｔ ｉ ｏ ｎｐ ｒ ｏ ｃ ｅ ｓ ｓ （ Ｍ ｏ ｄ ｉ ｆ ｉ ｅ ｄｆ ｒ ｏ ｍＤ ａ ｌ ｓ ｔ ｒ ａ ， ２ ０ １ １ ［ ２ ６ ］） ４ 代表性生产商铁矿石盈亏平衡成本分析 ４ ． １ 四大矿企铁矿石盈亏平衡成本估算 本文作者根据美国标准普尔 Ｓ Ｎ Ｌ矿业金属数 据库提供的 ２ ０ １ ５年全球海运铁矿石生产成本数据， 获得了四大矿企的 Ｆ Ｏ Ｂ （ 离岸价） 现金生产成本 力 拓铁矿石 Ｆ Ｏ Ｂ现金生产成本为 ３ ０ ． １ ６美元／ 干吨； 必和必拓为 ３ １ ． ２ ６美元／ 干吨； Ｆ Ｍ Ｇ的铁矿石 Ｆ Ｏ Ｂ 现金生产成本最高， 达到 ３ ７ ． ３ ５美元／ 干吨［ １ ］； 淡水 河谷为 ３ ０ ． ５ ７美元／ 干吨。 四大矿企铁矿石产品的制造成本， 是在其铁矿 石 Ｆ Ｏ Ｂ现金生产成本价格的基础上， 结合铁矿石海 运与销售成本， 包括海运运费、 矿石品位 - 产品湿度 - 产品类型溢价或罚金等因素进行调价， 进而估算 其盈亏平衡运营成本价格， 从而实现对四大矿企运 营成本的定量研究， 实现对其盈亏平衡的动态掌握。 西澳铁矿石出口至中国的海运航线为澳洲西部 港口至中国东部港口， 该航线的航程约为 ４ ７ ０ ０海 里， 海运周期约为半个月， 通常采用 １ ８万吨级别的 “ 好望角型” 散货船运输； 巴西铁矿石出口至中国的 海运航线为巴西东海岸港口→好望角海峡印度洋→ 马六甲海峡→中国南部港口， 全程约 １万海里， 海运 周期约 １个月， 淡水河谷采用 ４ ０万吨级散货船运输 铁矿石。对必和必拓和力拓的海运运费估价为 ４ ． ５ 美元／ 干吨， 对 Ｆ Ｍ Ｇ海运运费估价为 ５美元／ 干吨， 对淡水河谷的海运运费估价为 ９ ． ５美元／ 干吨。关 于矿石品位 - 产品湿度 -产品类型溢价或罚金， 按 照钢厂采购惯例估算， 矿石品位以 ６ ２ ％为基准进行 计算， 高于 ６ ２ ％指向正向的品位溢价， 即正向的利 润， 意味着矿石成本的下移； 产品湿度与产品块矿比 例也是如此， 低湿度、 高块矿比例意味着矿石成本的 下移； 反之亦然。最终估算出来的四大矿企铁矿石 的中国 Ｃ Ｆ Ｒ价（ 装运港船上交货价） 西澳力拓为 ３ ４ ． ６ ６美元／ 干吨、 必和必拓为 ３ ６ ． ７ ６美元／ 干吨、 Ｆ Ｍ Ｇ为 ４ ７ ． ３ ５美元／ 干吨， 巴西淡水河谷则为 ３ ８ ． ０ ７ 美元／ 干吨（ 表 ２ ） 。该价格揭示了四大矿企的制造 成本， 代表了四大矿企的国际海运铁矿石盈亏平衡 成本价格， 此估算值可为中国海外权益铁矿项目开 发提供运营成本的参考。 ４ ． ２ 四大矿企铁矿石对中国铁矿石制造成本价格 优势 中国条带状铁建造只产出少量的富铁矿， 且以 磁铁富矿为主［ ２ ７ ］， 磁铁矿中磁性物成分全铁含量的 测定能够反映矿石的可选性［ ２ ８ ］， 大多数沉积变质型 铁矿石需要经过复杂的磨矿、 选别流程， 增加了铁矿 １９１ 第 ２期王崴平， 等 基于 Ｂ Ｉ Ｆ条带状铁建造矿化特征的国际铁矿石盈亏平衡运营成本定量研究第 ３ ６卷 ChaoXing 表 ２ 四大矿企铁矿石盈亏平衡价格分析 Ｔ ａ ｂ ｌ ｅ ２ Ｂ ｒ ｅ ａ ｋ ｅ ｖ ｅ ｎｐ ｏ ｉ ｎ ｔ ａ ｎ ａ ｌ ｙ ｓ ｉ ｓ ｏ ｆ ｇ ｌ ｏ ｂ ａ ｌ ｉ ｒ ｏ ｎｏ ｒ ｅ ｓ ｂ ｙＲ ｉ ｏＴ ｉ ｎ ｔ ｏ ，Ｂ Ｈ Ｐ Ｂ ，Ｖ ａ ｌ ｅａ ｎ ｄＦ Ｍ Ｇ 计量科目计量单位 力拓 （ Ｒ ｉ ｏＴ ｉ ｎ ｔ ｏ ） 必和必拓 （ Ｂ Ｈ Ｐ Ｂ ） Ｆ Ｍ Ｇ 淡水河谷 （ Ｖ ａ ｌ ｅ ） Ｆ Ｏ Ｂ价格美元／ 干吨３ ０ ． １ ６３ １ ． ２ ６３ ７ ． ３ ５３ ０ ． ５ ７ 海运运费美元／ 干吨４ ． ５４ ． ５５９ ． ５ 矿石铁品位％６ ０ ． ６ ０６ ０ ． ６ ０５ ８６ ６ 品位调价（ Ｆ ｅ 品位６ ２ ％基准）美元／ 干吨１１３- ３ 产品湿度％６ ． ０ ０６ ． ０ ０９ ． ０ ０８ ． ０ ０ 湿度调价美元／ 干吨１１２２ 产品类型块矿比例％２ ６２ ２-２ ０ 块矿比例调价美元／ 干吨- ２- １０- １ 中国 Ｃ Ｆ Ｒ价（ Ｆ ｅ 品位６ ２ ％基准）美元／ 干吨３ ４ ． ６ ６３ ６ ． ７ ６４ ７ ． ３ ５３ ８ ． ０ ７ 石生产成本。我国鞍本、 冀东、 霍邱等地铁精粉的价 格， 需要结合考虑外矿的价格以及内陆运输费用、 杂 费等， 不同区域的产品仍会表现出区域价格差别。 以辽宁本溪地区为例， 目前当地 ６ ５ ％品位的铁精粉 采购价在 ４ ５ ０元／ 干吨。 ４ ． １节中最终估算出来的四大矿企铁矿石的中 国 Ｃ Ｆ Ｒ价， 按照人民币兑换美元汇率 ６ ． ８计， 力拓、 必和必拓、 Ｆ Ｍ Ｇ 、 淡水河谷铁矿石盈亏平衡运营成本 价格优势分别为 ２ １ ４ 、 ２ ０ ０ 、 １ ２ ８ 、 １ ９ １元／ 干吨， 平均值 为 １ ８ ３元／ 干吨， 相对于中国国产铁矿石具有较大的 价格优势， 指示了中国国产铁矿石所面对的真实市 场承压价格区间。 ５ 结论 本文以西澳哈默斯利盆地为研究对象， 从条带 状铁建造富集矿化特征入手， 展开了对该地区不同 矿化类型所对应铁矿石产品的经济指标研究， 以此 作为从条带状铁建造成矿地质规律到矿产经济评价 的一个过渡研究环节， 并进一步估算了国际主流生 产商的铁矿石盈亏平衡运营成本， 从而揭示了国际 主流铁矿石与中国国产铁矿石的运营成本价差， 相 对于国际铁矿石的离岸价与到岸价， 更准确地反映 了中国国产铁矿石所面临的价格竞争压力。 ２ ０ １ ６年， 国际铁矿石的中国到岸价由 ４ ０美元／ 干吨升高至 ７ ０美元／ 干吨。２ ０ １ ７年， 从需求端总体 判断， 随着中国钢铁行业产能结构调整的持续进行， 对钢铁行业环保要求更加严格， 钢铁行业去产能政 策深入推进， 铁矿石供应过剩局面依然存在； 从供应 端来看， ２ ０ １ ３～ ２ ０ １ ５年的铁矿石价格剧烈下行期间 国内外高成本矿山项目的退出， 导致铁矿石供应端 进一步向以四大巨头为主的一线生产商靠拢； 从贸 易端来看， 国际一线铁矿石生产商的铁矿石中国到 岸价具有明显的成本优势， 未来铁矿石市场仍将为 外矿所主导， 如 ２ ０ １ ５年中国铁矿石市场对外依存度 已达到 ８ ５ ％［ １ ］； 从市场端来看， “ 一带一路” 经济圈 内基础设施投资需求巨大［ ２ ９ ］， 美国基础设施建设预 期升温， 为铁矿石价格周期性走强创造了市场环境。 此外， 铁矿石大宗商品期货交易中的投机情绪 拉动与投机资本拉升， 也将对现货价格产生影响， 投 机情绪主要来自西澳力拓近来提出 Ｐ Ｂ粉矿应按 “ 普氏指数 溢价” 的铁矿石定价方式来反馈铁矿 石长协价格， 市场因此对铁矿石看涨情绪抬高； 投机 资本拉涨效应则来源于钢铁、 煤炭等领域资金的连 带反馈， 尤其是金融杠杆性资金的避险需求， 从二级 市场投资转移到了以钢铁原材料为主的大宗商 品上。 综上， 在对铁矿石的短期预测中， 本文作者认为 未来的一至两年， 国际铁矿石的中国到岸价格的均 值或将维持在 ５ ５～ ７ ０美元／ 干吨区间。 致谢本文铁矿石贸易数据， 经与国际知名铁矿石 贸易商、 大宗商品研究所等交流汇总而来。感谢五 矿发展、 三菱商事、 Ｓ Ｎ ＬＭ ｉ ｎ ｉ ｎ ｇ＆Ｍ ｅ ｔ ａ ｌ ｓ 、 美设国际 海运、 冶金规划研究院等公司和机构。 ６ 参考文献 ［ １ ］ 王崴平， 陈毓川． 全球海运铁矿石市场承压解析与行 业影响［ Ｊ ］ ． 国土资源科技管理， ２ ０ １ ６ ， ３ ３ （ ３ ） ５ ４- ６ ５ ． Ｗａ ｎ ｇＷ Ｐ ， Ｃ ｈ ｅ ｎＹＣ ． Ａ ｎ ａ ｌ ｙ ｓ ｉ ｓｏ ｆ ｇ ｌ ｏ ｂ ａ ｌ ｓ ｅ ａ ｂ ｏ ｒ ｎ ｅｉ ｒ ｏ ｎ ｏ ｒ ｅｍ ａ ｒ ｋ ｅ ｔ ｐ ｒ ｅ ｓ ｓ ｕ ｒ ｅａ ｎ ｄｏ ｂ ｓ ｅ ｒ ｖ ａ ｔ ｉ ｏ ｎｏ ｆ ｉ ｔ ｓｉ ｎ ｆ ｌ ｕ ｅ ｎ ｃ ｅｔ ｏ ｉ ｒ ｏ ｎ ｏ ｒ ｅ ｓ ｅ ｃ ｔ ｏ ｒ［Ｊ ］ ．Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｔ ｉ ｆ ｉ ｃ ａ ｎ ｄ Ｔ ｅ ｃ ｈ ｎ ｏ ｌ ｏ ｇ ｉ ｃ ａ ｌ Ｍ ａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍ ｅ ｎ ｔｏ ｆＬ ａ ｎ ｄａ ｎ ｄＲ ｅ ｓ ｏ ｕ ｒ ｃ ｅ ｓ ， ２ ０ １ ６ ， ３ ３（ ３ ） ５ ４- ６ ５ ． ［ ２ ］ 张艳飞， 陈其慎， 于汶加， 等． ２ ０ １ ５ ２ ０ ４ ０年全球铁矿 石供需 趋 势 分 析 ［ Ｊ ］ ． 资 源 科 学， ２ ０ １ ５ ， ３ ７（ ５ ） ２９１ 第 ２期 岩 矿 测 试 ｈ ｔ ｔ ｐ ∥ｗ ｗ ｗ ． ｙ ｋ ｃ ｓ ． ａ ｃ ． ｃ ｎ ２ ０ １ ７年 ChaoXing ９ ２ １- ９ ３ ２ ． Ｚ ｈ ａ ｎ ｇ ＹＦ ， Ｃ ｈ ｅ ｎＱＳ ， Ｙ ｕＷ Ｊ ， ｅ ｔ ａ ｌ ． ２ ０ １ ５ ２ ０ ４ ０ｇ ｌ ｏ ｂ ａ ｌ ｉ ｒ ｏ ｎｏ ｒ ｅ ｓ ｕ ｐ ｐ ｌ ｙ ａ ｎ ｄｄ ｅ ｍ ａ ｎ ｄｔ ｒ ｅ ｎ ｄａ ｎ ａ ｌ ｙ ｓ ｉ ｓ ［ Ｊ ］ ． Ｒ ｅ ｓ ｏ ｕ ｒ ｃ ｅ ｓ Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ ， ２ ０ １ ５ ， ３ ７ （ ５ ） ９ ２ １- ９ ３ ２ ． ［ ３ ］ 政策压力增大或将对低品位铁矿石市场构成压制 ［ Ｊ ］ ． 现代矿业， ２ ０ １ ２ （ ４ ） １ ２ ． Ｓ ｕ ｐ ｐ ｒ ｅ ｓ ｓ ｉ ｏ ｎｆ ｏ ｒ ｌ ｏ ｗ - ｇ ｒ ａ ｄ ｅ ｉ ｒ ｏ ｎ ｏ ｒ ｅ ｍ ａ ｒ ｋ ｅ ｔ ｓ ｄ ｕ ｅ ｔ ｏ ｅ ｎ ｌ ａ ｒ ｇ ｅ ｄ ｐ ｏ ｌ ｉ ｃ ｙ ｐ ｒ ｅ ｓ ｓ ｕ ｒ ｅ ［ Ｊ ］ ． Ｍ ｏ ｄ ｅ ｒ ｎＭ ｉ ｎ ｉ ｎ ｇ ， ２ ０ １ ２ （ ４ ） １ ２ ． ［ ４ ］ 田玉军， 朱吉双， 马国霞， 等． 国际铁矿石定价机制改 变与我国铁矿石进口量变化的实证分析［ Ｊ ］ ． 自然资 源学报， ２ ０ １ ２ ， ２ ７ （ ９ ） １ ４ ９ ０- １ ４ ９ ６ ． Ｔ ｉ ａ ｎＹＪ ， Ｚ ｈ ｕＪＳ ， Ｍ ａＧＸ ， ｅ ｔ ａ ｌ ． Ｅ ｍ ｐ ｉ ｒ ｉ ｃ ａ ｌ ａ ｎ ａ ｌ ｙ ｓ ｉ ｓｏ ｎ ｉ ｍ ｐ ａ ｃ ｔ ｏ ｆｔ ｈ ｅｎ ｅ ｗｉ ｎ ｔ ｅ ｒ ｎ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ ａ ｌｐ ｒ ｉ ｃ ｉ ｎ ｇｍ ｅ ｃ ｈ ａ ｎ ｉ ｓ ｍ ｏ ｎ ｉ ｒ ｏ ｎｏ ｒ ｅ ｉ ｍ ｐ ｏ ｒ ｔ ｓｏ ｆＣ ｈ ｉ ｎ ａ［ Ｊ ］ ．Ｊ ｏ ｕ ｒ ｎ ａ ｌｏ ｆＮ ａ ｔ ｕ ｒ ａ ｌ Ｒ ｅ ｓ ｏ ｕ ｒ ｃ ｅ ｓ ， ２ ０ １ ２ ， ２ ７ （ ９ ） １ ４ ９ ０- １ ４ ９ ６ ． ［ ５ ］ 刘雅琪， 谢波． 基于改进加权移动平均法的铁矿石到 岸价格预测［ Ｊ ］ ． 上海海事大学学报， ２ ０ １ ５ ， ３ ６ （ ２ ） ５ ５- ５ ９ ． Ｌ ｉ ｕＹＱ ， Ｘ ｉ ｅＢ ． Ｉ ｒ ｏ ｎｏ ｒ ｅＣ Ｉ Ｆｐ ｒ ｉ ｃ ｅｆ ｏ ｒ ｅ ｃ ａ ｓ ｔ ｉ ｎ ｇｂ ａ ｓ ｅ ｄｏ ｎ ｉ ｍ ｐ ｒ ｏ ｖ ｅ ｄｗ ｅ ｉ ｇ ｈ ｔ ｅ ｄｍ ｏ ｖ ｉ ｎ ｇ ａ ｖ ｅ ｒ ａ ｇ ｅ ｍ ｅ ｔ ｈ ｏ ｄ ［ Ｊ ］ ． Ｊ ｏ ｕ ｒ ｎ ａ ｌ ｏ ｆ Ｓ ｈ ａ ｎ ｇ ｈ ａ ｉ Ｍ ａ ｒ ｉ ｔ ｉ ｍ ｅＵ ｎ ｉ ｖ ｅ ｒ ｓ ｉ ｔ ｙ ， ２ ０ １ ５ ， ３ ６ （ ２ ） ５ ５- ５ ９ ． ［ ６ ］ Ｂ ｅ ｕ ｋ ｅ ｓＮＪ ， Ｇ ｕ ｔ ｚ ｍ ｅ ｒＪ ， Ｍ ｕ ｋ ｈ ｏ ｐ ａ ｄ ｈ ｙ ａ ｙＪ ． Ｔ ｈ ｅｇ ｅ ｏ ｌ ｏ ｇ ｙ ａ ｎ ｄｇ ｅ ｎ ｅ ｓ ｉ ｓ ｏ ｆ ｈ ｉ ｇ ｈ - ｇ ｒ ａ ｄ ｅ ｈ ｅ ｍ ａ ｔ ｉ ｔ ｅ ｉ ｒ ｏ ｎｏ ｒ ｅ ｄ ｅ ｐ ｏ ｓ ｉ ｔ ｓ ［ Ｊ ］ ． Ａ ｐ ｐ ｌ ｉ ｅ ｄＥ ａ ｒ ｔ ｈＳ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ ｓ ， ２ ０ ０ ３ ， １ １ ２ １ ８- ２ ５ ． ［ ７ ］ Ｈ ａ ｇ ｅ ｍ ａ ｎ ｎＳＧ ， Ａ ｎ ｇ ｅ ｒ ｅ ｒ Ｔ ， Ｄ ｕ ｕ ｒ ｉ ｎ ｇＰ ， ｅ ｔ ａ ｌ ． Ｂ Ｉ Ｆ - ｈ ｏ ｓ ｔ ｅ ｄ ｉ ｒ ｏ ｎｍ ｉ ｎ ｅ ｒ ａ ｌ ｓ ｙ ｓ ｔ ｅ ｍ Ａｒ ｅ ｖ ｉ ｅ ｗ ［ Ｊ ］ ． Ｏ ｒ ｅ Ｇ ｅ ｏ ｌ ｏ ｇ ｙ Ｒ ｅ ｖ ｉ ｅ ｗ ｓ ， ２ ０ １ ６ ， ７ ６ ３ １ ７- ３ ５ ９ ． ［ ８ ］ Ｈ ａ ｇ ｅ ｍ ａ ｎ ｎＳ ， Ｄ ａ ｌ ｓ ｔ ｒ ａＨＩ ， Ｈ ｏ ｄ ｋ ｉ ｅ ｗ ｉ ｃ ｚＰ ， ｅ ｔ ａ ｌ ． Ｒ ｅ ｃ ｅ ｎ ｔ ａ ｄ ｖ ａ ｎ ｃ ｅ ｓ ｉ ｎＢ Ｉ Ｆ - ｒ ｅ ｌ ａ ｔ ｅ ｄｉ ｒ ｏ ｎｏ ｒ ｅｍ ｏ ｄ ｅ ｌ ｓａ ｎ ｄｅ ｘ ｐ ｌ ｏ ｒ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ ｓ ｔ ｒ ａ ｔ ｅ ｇ ｉ ｅ ｓ ［ Ｃ ］ ／ ／ Ｐ ｒ ｏ ｃ ｅ ｅ ｄ ｉ ｎ ｇ ｓｏ ｆＥ ｘ ｐ ｌ ｏ ｒ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ０ ７ Ｆ ｉ ｆ ｔ ｈ Ｄ ｅ ｃ ｅ ｎ ｎ ｉ ａ ｌ Ｉ ｎ ｔ ｅ ｒ ｎ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ ａ ｌ Ｃ ｏ ｎ ｆ ｅ ｒ ｅ ｎ ｃ ｅｏ ｎＭ ｉ ｎ ｅ ｒ ａ ｌ Ｅ ｘ ｐ ｌ ｏ ｒ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ （Ｍ ｉ ｌ ｋ ｅ ｒ ｅ ｉ ｔＢ ，ｅ ｄ ｓ ） ．Ｏ ｒ ｅ Ｄ ｅ ｐ ｏ ｓ ｉ ｔ ｓ ａ ｎ ｄ Ｅ ｘ ｐ ｌ ｏ ｒ ａ ｔ ｉ ｏ ｎＴ ｅ ｃ ｈ ｎ ｏ ｌ ｏ ｇ ｙ ， ２ ０ ０ ７ ８ １ １- ８ ２ １ ． ［ ９ ］ Ｏ ｈ ｍ ｏ ｔ ｏＨ ．Ｎ ｏ ｎ ｒ ｅ ｄ ｏ ｘｔ ｒ ａ ｎ ｓ ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ ｓｏ ｆｍ ａ ｇ ｎ ｅ ｔ ｉ ｔ ｅ - ｈ ｅ ｍ ａ ｔ ｉ ｔ ｅ ｉ ｎ ｈ ｙ ｄ ｒ ｏ ｔ ｈ ｅ ｒ ｍ ａ ｌ ｓ ｙ ｓ ｔ ｅ ｍ ｓ［Ｊ ］ ．Ｅ ｃ ｏ ｎ ｏ ｍ ｉ ｃ Ｇ ｅ ｏ ｌ ｏ ｇ ｙ ， ２ ０ ０ ３ ， ９ ８ （ １ ） １ ５ ７- １ ６ １ ． ［ １ ０ ］ Ｔ ｈ ｏ ｍ ｐ ｓ ｏ ｎＡ ． ＡＨ ｙ ｄ ｒ ｏ ｔ ｈ ｅ ｒ ｍ ａ ｌ Ｍ ｏ ｄ ｅ ｌ ｆ ｏ ｒ Ｍ ｅ ｔ ａ ｓ ｏ ｍ ａ ｔ ｉ ｓ ｍｏ ｆ Ｎ ｅ ｏ ａ ｒ ｃ ｈ ｅ ａ ｎ Ａ ｌ ｇ ｏ ｍ ａ - ｔ ｙ ｐ ｅ Ｂ ａ ｎ ｄ ｅ ｄ Ｉ ｒ ｏ ｎ Ｆ ｏ ｒ ｍ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ ｔ ｏ Ｍ ａ ｓ ｓ ｉ ｖ ｅＨ ｅ ｍ ａ ｔ ｉ ｔ ｅ Ｏ ｒ ｅ ａ ｔ ｔ ｈ ｅ Ｓ ｏ ｕ ｄ ａ ｎＭ ｉ ｎ ｅ ， Ｎ ＥＭ ｉ ｎ ｎ ｅ ｓ ｏ ｔ ａ ［ Ｄ ］ ． Ｍ ｉ ｎ ｎ ｅ ｓ ｏ ｔ ａ Ｕ ｎ ｉ ｖ
展开阅读全文
