黄金地质勘查项目风险评估与实践.pdf

西南交通大学 硕士学位论文 黄金地质勘查项目风险评估与实践 姓名严富鑫 申请学位级别硕士 专业工商管理 指导教师余江 20080801 A b s t r a c t S i n c et h eo p e n i n gu po fC h i n a ’Sg o l dm a r k e ti n2 0 0 2 ，t h es t a t e o w n e d ，p r i v a t ea n d f o r e i g n ．i n v e s t e d ，t h r e e ．1 e g g e dr a c e e r af o rg o l dd e v e l o p m e n th a ss t a r t e dw i t ht h e r e p r e s e n t a t i v e so fG o l d ，S h a n g d o n gZ h a o j i n ，S h a n g d o n gG o l d m i n i n g ，z i j i nM i n i n g ， S i n oG o l de t c ．T ob ea ni n v i n c i b l ep o s i t i o ni nt h ef u t u r ed e v e l o p m e n to fg o l dm a r k e t ， t h ec o m p e t i t o r so c c u p ye x p l o r a t i o nr e g i o nc o n s e c u t i v e l y , a tt h es a m et i m e ，l o o kf o r m o r er e s e r v e dr e s o u r c e sq u i c k l y , e f f i c i e n t l ya n dc o s t - e f f e c t i v e l yi s o n ei n e v i t a b l e c h o i c ef o r g o l d r i s ka s s e s s m e n to fg e o l o g i c a le x p l o r a t i o n ．S ot oe s t a b l i s hg o l d g e o l o g i c a le x p l o r a t i o np r o j e c tr i s ka s s e s s m e n ts y s t e mi st h ep r e m i s e so fc o m m e r c i a l c i r c u l a t i o n , i m p r o v e m e n to fe x p l o r a t i o n ’SS U C C E S S r a t ea n dr e d u c e so fe x p l o r a t i o nc o s t ． T h i se s s a yw i l lp u tg o l dg e o l o g i c a le x p l o r a t i o np r o j e c ti n t ot h er a n k so fr i s ki n v e s t m e n t ， i n t r o d u c et h em o d eo fr i s ka s s e s s m e n ta sw e l l ．T oq u a n t i f yt h er i s kf a c t o rt h a td e c i d e s t h eo d d so fg o l dg e o l o g i c a le x p l o r a t i o nb yi n t e g r a t i n gt h ep r o f e s s i o n a lp a r t i c u l a r i t yo f g o l dg e o l o g i c a le x p l o r a t i o na n de x e r c i s i n gv a g u em a t h e m a t i c st h e o r y ．C h o o s e t h e v a g u e r i s ko v e r a l le v a l u a t i o nt oe s t a b l i s hv a g u em l a t i o nm a t r i xb e t w e e n r i s k m e a s u r e m e n ta n dr i s kf a c t o r s ．A c c o r d i n gt oP r o j e c t ’Sr i s kf a c t o r sa n dw e i g h t ，c a l c u l a t e o u tt h eo v e r a l le v a l u a t i o nr e s u l to fe v a l u a t e do b j e c t sa sp r o b a b i l i t yo fr i s ki n v e s t m e n t p r o j e c ts t a t u s ；t h e r e b yc a l c u l a t eo u tg o l dg e o l o g i c a le x p l o r a t i o np r o j e c t ’So v e r a l lr i s k l e v e l ． T h ee s s a yh a ss e l e c t e dL N GG O L DM I N Ep r o je c tt od oe m p i r i c a lr e s e a r c ho n t h eb a s i s o ff o l l o w ．u pi n v e s t i g a t i o n ．A c c o r d i n gt o a b o v em e t h o d s ，f i r s t l yc o g n i z ep r o j e c t c o m p l e t e l y , m a k et h eq u e s t i o n n a i r ea n di n t e r v i e wt oe x p e l sw h og r a d ei t b yu s i n g s c i e n t i f i cm e t h o d st od oq u a n t i f i e dr i s ka n a l y s i so fg o l dg e o l o g i c a le x p l o r a t i o n ．N e x t c l a s s i f yt h er i s kf a c t o r sa n dw e i g h t ，o b t a i na no v e r a l lr i s kl e v e l o fp r o j e c t ．A n dt h e n e s t i m a t et h ep r o j e c t ’Sd e v e l o p m e n td i r e c t i o n ，w h i c hh a sp r a c t i c a lg u i d a n c es i g n i f i c a n c e ． I ti sc e r t a i nt h a tt h e r e ’r eg e o l o g i cf e a t u r ed i f f e r e n c e sd u et oC h i n a ’Sv a s tt e r r i t o r y ．W i t h t h ec o n s i d e r a t i o no fu s i n gv a g u er i s ko v e r a l le v a l u a t i o n , t om a k ep r o p e rm o d i f i c a t i o n o nt h o s ek e yf a c t o r st h a ti n f l u e n c e st h eo d d so ft h i sp r o j e c t ，b a s e do ns p e c i a lc o n d i t i o n 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 I I 页 o fc o n c r e t et e r r i t o r yl o c a t e d ，i no r d e rt h a tt h er e s u l to fp r o je c tr i s ke v a l u a t i o ng e t s c l o s e rt op r o j e c tp e r f o r m a n c e ． K e yw o r d s g o l d g e o l o g i c a le x p l o r a t i o np r o j e c tr i s ka s s e s s m e n tp r a c t i c e 西南交通大学曲南父逋大字 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同 意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许 论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可以将本学位论文的全部或 部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制 手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在 2 、不保密耐，适用本授权书。 年解密后适用本授权书； 请在以上方框内打“√” 保密的学位论文在解密后适用本授权书 学位论文作者签名f 京衫 签字日期珈。僻／D 月n 旧 指剥币躲条沮 签字日期腓l 口月 】、日 西南交通大学学位论文创新性声明 本人郑重声明所呈交的学位论文， 的成果。除文中已经注明引用的内容外， 是在导师指导下独立进行研究工作所得 本论文不包含任何其他个人或集体已经 发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中作 了明确的说明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 本学位论文的主要创新点如下 一、本论文研究在黄金产业国际化，市场竞争日趋激烈的情况下，对如何降 低黄金资源的勘查投资风险，提出了在投资前和投资中进行黄金地质勘查风险评 估方法。将黄金地质勘查的风险评估与模糊数学理论结合起来，在黄金地质勘查 领域进行风险评估，并结合模糊数学理论，在黄金地质勘查领域属首次，也是本 文的最大创新点。 二、本论文运用模糊数学量化黄金地质勘查风险评估因素，在进行模糊综合 评价过程中，将风险因素通过专家评议，建立评估权重和结构体系，结合风险水 平的量化测定，分层级建立评判矩阵。通过计算获得最终的风险状态概率，从而 确定项目的综合风险水平。这在黄金地质勘查领域首次运用这种方法，用以指导 黄金地质勘查行业评估投资风险，对黄金资源项目的资本运作、黄金矿业项目流 转和开发都具有现实的指导意义，这在该领域属首次，是本文的另一重要创新点。 学位论文作者签名 I t 期年月日 西南交通大学硕士研究生学位论文第l 页 第1 章导论 1 ．1 本论文的背景及论题的提出 伴随着经济全球一体化，世界的许多国家工业化程度进一步提高，经济的发 展对各种矿产资源的依赖程度越来越强，而且这种依赖已不再局限于本国范围。 经济全球化的竞争格局和资源不可再生的特点使得资源类的项目地区供求不平 衡，竞争加剧。 矿产资源居于工业发展的价值链的最上游阶段，是最原始的原料供应环节。 由于矿产资源是各类工业的基础工业，是不可再生的资源。黄金尽管是贵金属但同 样是从矿产资源中生产出来，也具有其他矿产资源的不可再生的特点。加之黄金 的如下特殊作用 1 、国家财富储备和个人财富储备。黄金的货币商品属性决定和金融工具的基 础作用如期货等，目前许多国家，包括西方发达国家每年购入大量标准黄金锭作 为国际储备。从国家财富储备上来讲，黄金矿藏是一个国家重要的战略资源。同 时在世界范围内，个人也将黄金作为财富保值、套利、储备的首选。 2 、珠宝首饰。华丽的黄金饰品一直是一个人的社会地位和财富的象征，世界 黄金饰品所用的黄金量占整体黄金产量的。个人也大多将黄金饰品作为保存财富 的重要手段。 3 、在工业与科学技术方面的应用。由于黄金具有其他金属所不具有的性能， 如具有极高的抗腐蚀的稳定性；良好的导电性和导热性；金的原子核还具有较大 捕获中子的有效截面，对红外线的反射能力接近1 0 0 ％；在金的合金中具有各种 触媒性质；黄金还具有良好的工艺性，极易加工成超薄金箔、微米金丝和金粉； 黄金也很容易被镀到其它金属和陶器及玻璃的表面上；黄金在一定压力下很容易 被熔焊和锻焊；金也可制成超导体与有机金等。黄金有上述这么多优越性质，使 它能够在电子技术、通讯技术、航天技术、化工技术、医疗技术等许多产业中得 到广泛应用。 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 页 黄金市场更趋紧俏，市场吸引了太多的投资者参于黄金矿业开发，带动起来 的黄金矿产资源项目储备也总是供小于求。经济全球一体化的同样影响整个世界 黄金市场一体化进程，在开发和以寻找黄金矿藏的储备为目的的勘探都在加快， 促使开放的中国勘探市场竞争更加激烈。 黄金资源只要开发出来就是财富，我们国家一直以来都在快速地对各种黄金 资源进行开发利用。建国尽六十年以来，易找到且易开发生产的沙金资源和很 多地表露头的氧化岩金矿基本上已开发贻净，再加上现在政府在产业发展要求 上提出的环境友好型、和谐发展工业的要求，局部偶尔再生的沙金资源开发也 受到限制。所以在寻找黄金矿床资源方面，投资者不得不都将目光投向矿藏分布 的深部和难选冶黄金矿体上。这也就加大了黄金矿床的寻找难度，也增加了投资 的额度和风险，这样使得可开发的黄金勘探项目越来越少，不能满足众多的开发 商的需求。 无论是世贸组织成立前后的世界条块经济体，还是当今的全球经济一体化， 任何一个国家拥有黄金矿业资源就意味着拥有了财富。自从上个世纪九十年代冷 战结束，很多国家加大了黄金储备，黄金市场也随着国际经济政治的风云变幻一 直呈上升趋势。随着我国改革开放的深入，2 0 0 0 年国家计委的产业指导目录允许 外资以合资、合作的形式勘探开发黄金这一战略资源。为应对金融、外汇改革， 促进资源开发，我国在2 0 0 2 年1 0 月3 0 日上海黄金交易所开业，将国内的黄金交 易推向市场，同时中国也在2 0 0 7 年跃居黄金第二大生产国。 世界黄金产量2 0 0 6 年全年3 4 5 1 吨，比上一年产量少了5 6 吨，产量较上一年 下降了1 5 ％而且随着大的黄金矿山产量日渐萎缩，未来的全球黄金产量也会因为 黄金勘探的难度加大，可开发的黄金矿山项目减少而减少。但全球首饰行业的黄 金需求2 0 0 6 年为2 2 6 7 吨比2 0 0 5 年上涨3 ％，工业消耗需求量增至4 5 8 吨，涨幅 也在5 ％左右，全球范围内的投资和储备需求也较2 0 0 5 年增加2 7 ％。在我国2 0 0 6 年的产量比上一年下降2 3 ％，而2 0 0 7 年国内的市场总需求随着个人投资保值和首 饰市场的活跃，总的需求量至少上涨1 0 ％。这种供需增长的不平衡推动黄金资源 ，探即找矿成为了另一黄金商业竞争的主战场。 西南交通大学硕士研究生学位论文第3 页 黄金的国际价格由1 9 9 9 年的每盎司3 0 0 美元左右上涨至现在的每盎司9 8 0 美 元，国内一号标准金价每克也上涨至2 2 0 元人民币。当前的全球黄金价格受下列 因素影响如世界政局动荡、地区冲突不断；美元持续贬值和美国“双赤”或欧 共体的经济波动；欧盟、美国、东亚等经济体的总体发展及汇率变化；原油价格 剧烈波动上涨；各国中央银行持续增加黄金储备自然灾害如海啸、飓风、洪涝、 雪冰灾害频发；区域经济不稳定，财务丑闻、罢工不断；高危的流行性传染病不 断出现，如S A I L S ，禽流感等。 经济体和个人都对黄金保值储备有相对高的预期。使黄金价格不断飚升，行 业准入门坎低，也从客观上吸引了更多的投资者加入黄金勘探、开发领域。从而 加剧了黄金勘探项目的市场竞争激烈程度。 国家现行政策允许地方、国有企事业单位、集体、个人和外商投资勘查开采 矿产资源，以此形成矿产资源勘查开采投资主体多元化和资金来源多渠道，来振 兴勘查业和矿业，形成更多的矿产资源储备。但由于矿业勘探是一个风险极大的 行业，国内风险投资体系少有问津这个领域、创业融资体系尚未健全、勘探成功 和正在勘探项目的价值评估体系没有形成、勘探风险没有合理评估，项目商业流 转在半市场和半行政状态下运作，这些因素使得各投资主体没有充分发挥其各自 的积极作用。所以勘探市场中就无法形成更多的黄金资源开发储备。 个体的勘查体由于风险投资和创业融资体系不存在，再受短期利益驱动，个 体勘查靠自有资金不能满足项目对资金和技术的要求。直接导致这些个体进行成 果侵占、掠夺性勘探采矿造成大量的资源浪费。九十年代前后，矿业开发和勘探 都步入底谷，使得国营黄金矿山、地质勘查单位都因后续投入乏力而举步维艰。 2 0 0 0 年前后全球资源开发热潮及中国以资源开发为主的西部大开发的战略转变， 国家加大国营勘探机构的投入，同时国营黄金矿业公司也在重组过程中拓展实力， 改变勘探投资战略及运作模式。但由于勘探领域艰难日久，人才缺乏，黄金资源 勘探项目的勘探期限较长，所以当前的黄金勘探项目储备很少，很难满足现有黄 金矿业开发生产需求。允许外资对黄金矿业勘探开发从2 0 0 1 年放开，但仅仅6 年时 光，从2 0 0 7 年国家的产业指导目录来看，黄金领域的外资产业政策又日趋紧缩， 西南交通大学硕士研究生学位论文第4 页 再加上在优先登记勘探权上外资已处于竞争的劣势。尽管外资有风险投资的融资 优势，在获得项目、行成勘探资源项目储备方面也没有发挥其优势。 综合上述的这些情况来看，在黄金产品市场供需、投资者的多少、投资额的 大小、融资渠道、价格和黄金资源勘查难度上都反映出勘探出更多的黄金矿床作 为开发储备、满足市场需求的紧近性和必要性。但国内乃至全球的黄金勘探成功 项目和黄金产量都不能满足市场的需求，而开发一个年产量1 吨以上的黄金矿山周 期1 ．5 - 3 年，其可供开发的寿命大约为8 1 5 年。在我国原有的黄金勘探项目少，发 现一个开发一个或者边勘探边采矿者据多，没有项目储备。这样从时间跨度上， 成功的黄金勘探项目青黄不接，无法满足市场之所需。进入上世纪九十年代以后， 找矿难度加大，尽管从黄金地质勘查方面，多种技术的交叉应用。如对黄金、有 色金属勘探行业主要通过地质构造、地球物理、地球化学、卫星遥感、地磁等手 段，对一定区域和深度进行由面到点的分析、勘查、钻探，以寻求由找矿靶区到 最终矿藏分布规律被成功揭示的更高系数。但到当前黄金勘探行业水平来看找到 黄金矿床资源，项目成功的概率也还保持在卜2 ％的水平上。以这样的黄金勘探项 目成功的速度来看，很显然远不能适应黄金市场开发之所需。 为了解决黄金开发项目储备短缺的瓶颈，提高黄金勘探项目成功概是关键。 要提高成功率，必须要合理回避黄金勘探项目运行过程中的风险。找到一个目标 为储量1 0 吨以上的黄金矿床，其勘探投资在2 0 0 0 万至于1 ．5 亿元不等的水来上。 也就是说一旦黄金勘查项目失败，没有发现目标资源，所有的投资将付之东流。 能否勘探出黄金矿藏资源取决于对客观存在的矿藏分布的认知，认知程度则源于 从地质勘查技术方面对目标区域的地质勘查信息量掌握程度和认识程度。在黄金 勘探项目运行过程中我们一般将找矿过程因工作详细程度分矿田划分、远景区选 择、普查、详查、勘探五个阶段。但一般而言存在极大风险，又要投入大量资金 且不得不做的是普查阶段。最初的两个阶段，政府已在早期投资做了工作，形成 的有准确的资料，最后二个阶段对于找矿而言已基本无风险可言，因为前者是在 确定有矿的情况下查清资源量，而后者是在有一定的资源量的情况下矿大储量各 品位控制。所以本论方所研究的黄金勘探项目的风险评估就只是针对投资大、风 西南交通大学硕士研究生学位论文第5 页 险高、技术难度最大的普查阶段而言。 1 ．2 本论文的研究框架与内容 论文分黄金勘查项目的风险评估和实证研究两大部分。通过对黄金市场、黄 金勘查项目市场以及黄金地质勘查项目的风险特点，引出对黄金地质勘查项目进 行风险评估的现实意义。黄金地质勘查项目的风险评估结论的意义即是风险投资 理论在黄金地质勘查项目中的实践应用。本论文正论分三大部分 第一部分，风险评估的相关理论。介绍风险评估的基础理论及本论文所使用 的风险评估方法的基本思想。 1 项目风险评估理论的发展历程概述； 2 风险评估 理论的框架及意义； 3 风险投资决策过程和风险评估； 4 风险评估的方法介绍及 其应用现状； 5 本论文研究所选择的风险评估方法介绍。 第二部分，黄金地质勘查项目风险评估的现状与特征。介绍黄金地质勘查项 目的工作内容、技术构成和项目风险评估的现状，黄金地质勘查项目的特征和风 险评估特征，以及如何进行黄金地质勘查项目风险评估。 1 黄金地质勘查项目的 普查阶段的工作方法及形成的资料，项目评估过程中的地质技术解读规律； 2 黄 金地质勘查项目特征和地质技术上的风险评估特征； 3 黄金地质勘查项目风险投 资和风险评估现状； 4 黄金地质勘查技术风险评价因素和项目的风险评估理论的 结合 包括权重模型的建立 。 第三部分，黄金地质勘查项目风险评估的运用。 1 L N GG O L DM I N E 黄金地质 勘查项目的背景及现状； 2 项目现有的技术资料及地质补充工作形成的资料基 础上确定的因素量表； 3 对现有资料分析，建立评估值量表及评价矩阵； 4 专 家对不同层级的勘查项目风险因素的评估、汇总确定权重； 5 具体的风险评估计 算步骤； 6 最终获得的项目风险评估结论及项目的后续发展跟踪。 最后一部分是本论文总结性的结论，概要总结黄金地质勘查项目风险评估的 必要性、评估方法及形成结果的现实指导意义。 1 ．3 本论文的研究方法 黄金勘查项目的勘查找矿是否成功，其所包含的风险因素主要是地质勘查过 西南交通大学硕士研究生学位论文第6 页 程中所汇集的资料形成的一些评判关键因素，对这些关键因素所包含的地质内容 进行分析和地质揭示，这些评判是否会找到矿也就是勘查是否会取得成功的关键 地质勘查因素放在一起，就形成一个风险因素集合。这些地质勘查因素，所涵盖 的内容详略程度，在地质勘查过程中，对能否进一步发现矿床所起的作用不同， 则它们在整个地质勘查风险评估中的重要程度也就不同。本论文针对这些因素的 影响程度不同，赋予其不同的权重。由于黄金地质勘查工作是一繁杂勘查过程， 所涉及到的工作方法有地球物理、地球化学、地质、卫星遥感，形成的资料所揭 示的侧重点各不相同，对整个项目核心评价的远近程度也不同，这样又使得所有 的影响勘查结果的风险因素处在不同的级次上。我们可以分不同层级对该层级的 地质勘查风险因素进行风险评估，然后将本层级所获得的最终风险评判结果，再 按其应具有的权重和其他同级次的风险因素一起。按相同的风险评估方法进行评 估，只到获得最顶级的评判结果，就是对整个黄金地质勘查项目的风险评估结果。 也可以将不同层级的风险因素以各自所在的位置的权重，换算成整个项目风险评 估时所应占有的权重。形成一个整体项目而言的庞大的风险因素集合，对这个集 合进行风险评估，一次评估所获得的评判结果，就是项目的风险评估结论。但后 者的评价缺点是，有许多因素由于层层换算所获得权重对于整个项目而言已经极 小，对整个项目的风险评估结果也只会构成极微弱的影响，不利于最终风险结果 的正确形成。 在确定上述黄金地质勘查项目的风险评价因素以后，引用模糊数学在实践中 的一种应用方法⋯模糊综合评价法，建立模糊综合评判模型。对设立的黄金地质 勘查项目的风险评估因素，建立因素评判集和一个权重集。多个地质专家这些不 同权重的风险因素进行评价打分，形成一个评判集。从风险因素集到专家的判断 集，建立一个模糊映射，再按照这个映射确定模糊关系评判矩阵。最后进行归一 化处理，行列式计算得到风险评估结果。 西南交通大学硕士研究生学位论文第7 页 第2 章项目风险评估的相关理论 2 ．1 风险理论 风险的含义及特征，对于风险 r i s k 有多种观点，美国、日本、台湾的学者 各有不同的定义。比较经典的是美国W e b s t e r 所说的“风险是遭受损失的可能 性“ 。但现代的最具代表性的风险理论有两种。 一是1 9 9 8 年美国人C h i c k e n 和P o s n e r 提出的“风险应是损害和损害暴露度 两种因素的综合，表达式为 风险 损害暴露度。 暴露度是指风险的承受者对风险的暴露程度，内含了风险发生的频率和可能性。 ● 二是我国的杜端甫教授提出的风险是损失发生的不确定性，是人们因对未来 行为的决策及客观条件的不确定性而可能引起的后果与预定目标发生多种偏离的 综合，并给出了如下数学公式 RfP，C2-1 R 一一风险； P 一不利事件发生的概率； C 一一不利事件发生的后果。 但总的来讲要全面理解风险，应注意的是风险与人们的行为相联系；客观条 件的变化是风险的重要成因；风险也是指可能的后果与目标发生的负偏离；当然 发生的正向偏离也要予以重点关注。 一般而言风险在任何一个风险投资项目中总是具有一些普遍现象，称之为共 同特征客观性，不论人们是否意识到风险，只要决定风险的各种因素存在，风 险就会出现；突发性，风险的发生往往是在人们没有预警的情况下发生的，所以给 人以突发之感；多变性，风险会受到各种因素的影响，在风险性质、破坏程度上都 会呈现动态变化特征；相对性，就是人们对风险带来的危害总是具有一定的承受能 力，而这种承受力会因具体的活动、人的情况和时间不同而不同；无形性，风险 西南交通大学硕士研究生学位论文第8 页 不象一般的实物，可以被准确刻画，只可以定性、定量两个方面进行综合分析。 2 ．2 项目风险理论 2 ．2 ．1 项目风险的含义和分类 项目不同阶段有不同的风险，项目风险大多数会随着项目的进展而变化，项 目不同阶段的风险性质、风险后果也不一样。项目大量的风险存在于项目的早期， 而早期决策对项目后续阶段和项目目标的实现影响也非常大。所以项目风险的含 义是为实现项目目标的活动或事件的不确定性和可能发生的危险。 项目风险的分类有多种，按风险后果不同可以分为纯粹风险和投机风险，纯 粹风险是造成损失或不造成损失的绝对情况风险。而投机风险是既可能获得利益、 带来机会，也隐含有威胁情况的风险。 2 ．2 ．2 项目风险管理概述及其相关的基本概念 无论上述风险是那一种，只要我们要求项目成功。在成功之前总是有风险， 要对可能出现的风险进行控制和处理，以最大限度地降低项目损失，就需要进行 项目风险管理。项目风险管理就是项目管理组织对项目可能遇到的风险进行规划、 识别、评估、应对、监控的过程，也就是以这种科学的分析和管理来确保资产最 大安全化的实践活动的总称。 所以进行风险管理就是识别和评估风险，建立、选择、管理和解决风险的可 选方案的组织方法，项目管理组织综合运用多种方法、手段和工具辅助项目管理 者管理项目风险、理解项目出现偏差的危险信号，尽可早地采取正确行动，以最 小的成本将各种不利后果减少到最低程度。 风险管理过程是由风险规划、识别、估计、评价、应对和控制等步骤组成。所以 搞清楚风险管理过程中的各环节的概念，也就知道了风险管理过程中管理风险的 具体工作内容。 风险规划 R i s kP l a n n i n g ，就是在项目进行之前，拟一套具体的策略和方法 用于辨识和跟踪风险区，拟定风险缓解方案，进行持续的风险评估，从而确定风 西南交通大学硕士研究生学位论文第9 页 险的变化情况并调动充足够的资源以趋利避害。风险事件 R i s kE v e n t ，是指可 能导致某个项目或系统发生问题，需要作为项目成功要素加以评估，以确定风险 水平的大事。确定这些大的事件、要素过程也就是对风险进行识别的过程。它是 对项目进行风险评估的基础。风险评估 R i s kA s s e s s m e n t ，是指对项目各个方 面的风险和关键性技术过程进行风险识别和分析的过程，目的是使得项目最终在 性能、进度、费用、收益、成果方面，成功的概率大大提高。风险评估过程是针 对风险区、风险技术过程、发生的概率、后果等的一个非常细致的技术辨识过程。 风险处理 R is kH a n d li n g ，是指对风险进行辨识、评估后，选定应对方案的过 程，其目的是在现有项目所处的各种约束条件下，将风险控制在可接受的水平。 所谓两利相权取其重、两害相权取其轻。这风险管理的这个阶段相对于评估阶段 而言应更容易把握。风险监控 R i s kM o n i t o r i n g ，是在项目管理过程中，按既 定的衡量标准对风险处理活动进行系统跟踪和评价的过程，必要时还要准确一些 风险处理备选方案。使得项目风险的发展在预计的可接受的风险范围内，向前发 展。只有项目风险不失控，损失才会最大限度减小。 为了避免或减少项目投资损失，对风险管理的原则应遵循以下原则 ①经济性原则。在制定风险管理计划时，总是以最合理、经济的处置方式把控制 损失的费用降到最低。能过尽可能低的成本，达到项目安全运行至项目全部成 功。 ②‘二战’原则。即战略上蔑视而战术上重视的原则，就是对于项目管理过程中 可能会现的较大风险不要存在恐惧心理，以提高积极管理风险的效率。同时认 真识别和评估风险细节，对待任何一个细小的风险因素，常备不懈。 ③满意原则。无论采用何种方法，动用多少资源，项目不确定性是绝对的，而确 定性是相对的。所以在风险管理中要允许一定的不确定性，只要通过定量计算， 定性分析能达到心里的要求，满意就行了。 ④社会性原则。项目风险管理计划和措施都必须符合所处的整个社会经济环境， ．在法规和政策允许范围内进行风险管理。 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 0 页 2 ．2 ．3 风险管理的发展和基本过程 风险管理理论最早在第一次世界大战后，起源于德国。进入二十世纪5 0 年代 初，美国的一些公司高层决策造成了重大损失，使得人们反思风险管理的重要性， 再加上新技术的应用，社会的变革，风险管理很快在美国迅速发展起来。进入6 0 年代以后，风险管理的研究走向系统化、专业化成为管理领域中一门独立的学科 并起作特殊作用，尤其是对未发生的事可能带来的负面影响的处理。随着工商界 和学术界对风险管理的认识、利用和研究深入，风险管理成为一个重要的现代管 理学的分支。在2 0 世纪7 0 年代以后，很多国家建立了风险研究机构，并在工商 学院开设风险专业，建立风险管理的学科体系和管理体系、知识体系。我国2 0 世纪9 0 年代开始关注风险理论，在2 0 0 1 年5 月通过项目管理层面对风险管理进 行了详细的规范。但在政治、军事、经济、社会各领域的风险管理应用还很少， 同时对于一些除了保险、金融以外的行业领域，风险的研究和应用大多还处于空 白或很初级的谈论。 对于经济领域中不同行业有着不同的风险侧重，同一个项目不同时期也有着 不同的风险侧重。如本论文所述及的行业是黄金地质勘查，其项目风险主要存在 于勘查阶段。又由于黄金地质勘查工作分五个不同阶段，本论文仅研究影响勘查 项目成败的关键环节一一普查阶段的风险。但任何项目都具有自然风险 N a t u r a l R i s k 、社会风险 S o c i a lR i s k 、经济风险 E c o n o m i cR i s k 、技术风险 T e c h n o l o g i c a lR i s k 和组织风险 o r g a n i z a t i o n a lR i s k 。尽管项目行业不同、 时期不同风险侧重不同，但其风险管理过程基本相同。根据风险研究最发达的美 国对风险管理的研究成果，其风险研究机构将风险管理过程分成若干个环节，即 风险识别 I d e n t i f y 、风险分析与评估 A n a l y z ea n dA s s e s s 、风险计划 P l a n 、 风险跟踪 T r a c k 、风险控制 C o n t r 0 1 、风险管理沟通 C o m m u n i c a t e 。 由于本论文只研究风险评估，所以这里只重点介绍风险管理过程理论中的识 别、分析和评估内容。基本框架如图 2 - 1 美国的风险管理过程。 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 1 页 图2 ．1 美国的风险管理过程框架 风险管理过程的风险识别主要任务是分析风险来自何方 有哪几类风险 具 体内容有 风险识别询问法；财务报表法；流程分析法；现场勘察法；相关部门配合法； 索赔统计记录法；环境分析法。 风险分析与评估过程主要目的是搞清楚风险事件的后果有多大 项目哪些 部分会遇到风险 风险发生的可能性有多大 确定风险的先后顺序。评价风险之 间的因果关系，评价风险的损害程度，评价风险转化的条件，确定项目整体风险 水平。其具体的内容和方法有 风险的概率分布；历史资料统计；理论分布分析项目风险量确定；项目风 险费用分析；项目风险评价准则；S A V E 方法；N I P 方法。 2 ．3 风险投资理论 所有项目风险管理的最终目标是降低投资风险，使得投资成功并获得相应的 收益或使用。所有的项目风险管理都应该是投资后运行和风险管理过程。由于项 目所处的行业和时期各不相同，进行项目的投资风险识别和评估时点也不同，有 的项目在投资以前，有的在项目投资过程中，有的在两者运行期间都会进行风险 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 2 页 分析，以有利于控制风险，降低投资损失。前面介绍的项目风险管理主要侧重于 项目运行过程中的风险识别评估，而风险投资大多侧重于从投资之前就已开始进 行风险识别和评估，当然在投资过程中也仍然要进行风险分析。所以有必要了解 风险投资理论。 2 ．3 ．1 风险投资概述 风险投资 V e n t u r eC a p i t a l 也称创业投资。按照美国风险投资协会的定义， 风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速展的、有巨大竞争潜力的企业中的 一种权益资本。根据风险投资的实践，可以认为风险投资是指通过一定的组织 和以一定的方式向各类机构或个人筹集风险资本，然后将所筹集到的资本投入具 有高度不确定性的中小高新技术企业或项目，并以一定的方式参与所投风险企业 或项目的管理，期望通过实现项目的高成长并最终通过出售股权获得高额中长期 收益的一种投资行为。这里需要说明的是在风险投资做的较好的美国是风险投资 支持硅谷的成功，从而以高技术领域风险投资而闻名于世，然后如我国起步较晚 的风险投资也大多限定在风险测度较容易的科技、知识领域。而在如澳大利亚、 南非等，依靠矿业发展的国家里，风险投资早已悄然深入到矿业开发或勘探这一 具有高度不确定性，但也具有丰厚回报的行业领域。如英国的罗希尔银行、世界 银行的风险投资部、澳洲银行等都曾先后参与过中国的X X X 黄金矿山的开发及后 来的项目勘探风险投资。他们利用如独立资格的评估师对项目进行测评、资深的 专家项