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凤凰山铜矿采矿权评估报告书 凤凰山铜矿采矿权评估报告书 摘 要 天地评报字2003第100号 评估机构天地矿业权评估有限公司； 评估委托方中南省国土资源厅； 评估对象凤凰山铜矿采矿权； 评估目的出让采矿权； 评估基准日2003年12月31日； 评估方法贴现现金流量法； 评估结果中南省国土资源厅委托评估的“凤凰山铜矿采矿权” 评估计算期为30年，动用可采储量10711万吨，评估价值为19254.68万元人民币，大写人民币壹亿玖仟贰佰伍拾肆万陆仟捌佰元整。 评估有关事项声明 评估结论的有效期为一年，即从评估结果确认之日起一年内有效。超过一年此评估结果无效，需重新进行评估。 本评估报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的以及报送有关主管机关审查而作。评估报告的使用权归委托方所有，未经委托方同意，不得向他人提供或公开。除依据法律须公开的情形外，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。 重要提示 以上内容摘自凤凰山铜矿采矿权评估报告书，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读该采矿权评估报告书全文。 法定代表人（签名） 天地矿业权评估有限公司盖章 项目负责人（签名） 二○○四年三月二十日 注册矿业权评估师（签名） 凤凰山铜矿采矿权评估报告书 天地评报字2003第100号 天地矿业权评估有限公司接受中南省国土资源厅的委托，根据国家有关采矿权评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的采矿权评估方法，对中南省国土资源厅拟出让的“凤凰山铜矿采矿权”进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的“凤凰山铜矿采矿权”进行了实地查勘、市场调查与询证，对中南省国土资源厅委托评估的“凤凰山铜矿采矿权”在2003年12月31日所表现的市场价值进行了估算。现将采矿权评估情况及评估结果报告如下 1、评估机构 机构名称天地矿业权评估有限公司； 注册地址中南省西区大街102号； 法定代表人乔正； “探矿权采矿权评估资格证书”编号矿权评资[2003]085号； “中华人民共和国企业法人营业执照”编号1300002115237。 2、采矿权出让人及评估委托方 采矿权出让人及评估委托方中南省国土资源厅。 3、评估目的 凤凰山铜矿区是由国家出资勘查形成的矿产地。中南省国土资源厅拟以拍卖方式出让“凤凰山铜矿采矿权”。本项目评估即为实现上述目的而为“凤凰山铜矿采矿权”提供公平、合理的价值意见。 4、评估对象和范围 本项目评估对象为 “凤凰山铜矿采矿权”。中南省国土资源厅中南采复字[2003]01号“中南省国土资源厅划定矿区范围批复”确定的凤凰山铜矿采矿权矿区范围8个拐点坐标如下 点号 Ｘ Ｙ 1 4256098.00 32682800.00； 2 4256453.00 32682900.00； 3 4256800.00 32683112.00； 4 4256800.00 32683323.00； 5 4256678.00 32683622.00； 6 4256624.00 32683847.00； 7 4256622.00 32683854.00； 8 4255671.00 32683844.00。 标高从230米至-750米。 5、评估基准日 （略） 6、评估原则 （略） 7、评估依据 （略） 8、评估过程 评估工作自2004年1月8日开始到2004年3月20日结束。 （略） 9、采矿权概况 9.1 矿区位置与交通 （略） 9.2 矿区自然地理与经济概况 （略） 9.3 地质工作概况 1956年，335地质队在凤凰山矿区进行过初步普查，提交了一些不同比例尺的地质草图和调查简报。 1960年底，335地质队在凤凰山矿区进行铁矿普查评价时，发现铜硫矿比铁矿有更大远景，于1961年转为以铜硫为重点的评价工作，1964年底完成了评价任务。1970年8月提交了凤凰山铜、硫、铁矿区最终储量报告。 1975年,322地质大队在岩体施工中发现了斑岩铜（钼）矿体，扩大了矿区远景，于1976年继续开展勘探工作，1983年1月提交了凤凰山矿区详细勘探地质报告。该详细勘探报告通过了全国矿产储量委员会审批。 凤凰山铜矿区为国家规划矿区，为使凤凰山铜矿开发步入依法有序开采的轨道，必须查清矿区保有储量，中南省国土资源厅委托332地质大队编制了拟出让采矿权范围内的资源储量复核报告。2003年11月提交了凤凰山铜矿资源储量复核报告。 2003年12月国土资源部以国土资储备字[2003]1122号文下达了“关于凤凰山铜矿资源储量复核报告矿产资源储量评审备案证明”。 9.4 矿区地质概况 （略） 9.4.1 地层 （略） 9.4.2 构造 （略） 9.4.3 岩浆岩 （略） 9.4.4 围岩蚀变 （略） 9.5 矿产资源概况 凤凰山矿区是一个以铜为主，兼有大型硫、钼矿的综合矿床。铜、硫紧密共生常组成复合矿体。 9.5.1铜矿体特征 凤凰山铜矿区按矿体规模分为主要矿体及次要矿体，主要表内铜矿体17个，其中在5万吨以上的矿体有2、3、4、8、9、11等6个矿体；次要矿体已编号的有81个。 主要矿体产状形态有似层状、豆荚状、透镜状四种类型。 9.5.2矿石特征 矿石结构以结晶粒状结构、交代溶蚀结构为主。 矿石构造以块状、浸染状、细脉浸染状三种为主要类型 。 矿石矿物成份主要金属矿物有黄铁矿、黄铜矿、辉铜矿、兰辉铜矿、斑铜矿、铜兰、硫砷铜矿、砷黝铜矿、方铅矿、辉钼矿、毒砂、孔雀石、兰铜矿、磁铁矿、赤铁矿、自然铜等。脉石矿物主要有石英、石榴石、方解石、长石和高岭石等。 矿石化学成分主要有用元素为铜、硫，共生钼。伴生有益元素有金、银。主要有害元素为砷，其次为氟和氧化镁。 矿石自然类型分为氧化矿石、混合矿石和原生矿石。氧化矿的平均氧化率为40；混合矿平均氧化率为16；原生矿平均氧化率为3。 矿石工业类型分为铜硫矿石、硫矿石和钼矿石。 9.5.3矿石加工技术条件 通过可选性试验、实验室流程试验、半工业试验，凤凰山铜矿区矿石选别特点为各类型矿石中的黄铁矿均好选，硫精矿品位46以上，硫回收率85以上；各类型矿石原生矿中的铜矿物均好选，铜回收率在80以上；各类型矿石可以混合处理，可以使用常规而简短的流程获得好的铜回收率。 9.6矿山开发利用现状 凤凰山铜矿区现无采矿活动。根据中南设计研究院编制的凤凰山铜矿可行性研究报告，凤凰山铜矿区自2004年开始建设，设计生产规模为12000吨/日（年处理矿石量396万吨）。 10、评估方法 根据探矿权采矿权评估管理暂行办法的有关规定并参照矿业权评估指南，鉴于凤凰山铜矿区已探明可供开采的矿量，已具备矿山开采条件，并已进行预可行性研究。确定本次评估采用贴现现金流量法。其计算公式如下 式中Wp 采矿权评估价值； CI年现金流入量； CO年现金流出量； Wi年净现金流量贡献额； 折现率； i 年序号（i1,2,3,,n）； n计算年限。 11、主要技术参数的选取和计算 11.1资源储量、评估利用储量 11.1.1资源储量 根据国土资源部国土资储备字［2003］1122号“关于凤凰山铜矿资源储量复核报告矿产资源储量评审备案证明”认定储量如下截止2003年11月30日凤凰山铜矿保有资源储量为 探明的（可研）经济基础储量（111b） 铜硫同体共生矿石铜矿石量7270.13万吨，铜金属量603296.1吨； 硫矿石量6961.42万吨，硫元素含量12445257.5吨。 控制的（预可研）经济基础储量（122b） 铜硫同体共生矿石铜矿石量5837.98万吨，铜金属量427494.3吨； 硫矿石量5543.04万吨，硫元素含量11272356.1吨； 伴生金矿石量12334.03万吨，金金属量31.71吨； 银矿石量123340.3万吨，银金属量1242.97吨。 探明的次边际经济资源量（2S11） 铜矿石量213.81万吨，铜金属量12629.40吨。 11.1.2评估利用储量 根据矿业权评估指南，采矿权评估时，经济基础储量和边际经济基础储量全部参与评估计算；次边际经济的资源量原则上不参与评估计算，但设计或实际已利用的次边际经济的资源量应采用可信度系数进行折算，参与评估计算。 中南设计研究院编制的凤凰山铜矿可行性研究报告中设计采用的地质储量已包括次边际经济资源量（2S11）。评估采用的次边际经济资源量（2S11）可信度系数为0.8。因此本项目评估采用的资源储量为国土资源部以国土资储备字［2003］1122号“关于凤凰山铜矿资源储量复核报告矿产资源储量评审备案证明”认定的基础储量以及考虑可信度系数的次边际经济资源量，即 铜硫同体共生矿石中 铜矿石量13279.16万吨（7270.13万吨5837.98万吨213.81万吨0.8）。 铜金属量104.09万吨（60.33万吨42.75万吨1.260.8），铜地质品位0.78； 硫矿石量12504.46万吨（6961.42万吨5543.04万吨）， 硫元素含量2371.76万吨（1244.53万吨1127.24万吨），硫地质品位18.97；另伴生金、银。 11.2采矿选矿方案 11.2.1采矿方案 凤凰山铜矿区矿体多，分布广；矿石类型多，矿区水文及工程地质条件复杂。露天开采优势大于地下坑采。确定该矿床开采方法为露天开采，采用汽车开拓运输方式。 11.2.2选矿方案 根据中南设计研究院编制的凤凰山铜矿可行性研究报告的设计，选矿工艺流程为采出的原矿经采场的粗碎站破碎后，用胶带运输机运到选厂的原矿堆。原矿堆中的矿石由设于其下部的地下通廊里的铁板给矿机卸至胶带运输机再给入半自磨机。半自磨机的排矿进行振动筛，筛上物料经胶带运输机返回半自磨机，筛下物料流入旋流器的给矿泵池，旋流器底流进入球磨机，球磨机排矿入泵池，旋流器与球磨机构成闭路。旋流器溢流经调浆后入选。先选铜，铜尾再选硫。铜经粗选和一次精选后得到铜粗精矿。铜粗精矿再磨后再经三次精选得铜最终精矿。铜扫选尾矿选硫前需先流至浓密机降PH值，再用泵扬送回厂内选硫。选硫采用二粗一精一扫流程得到硫精矿和最终尾矿。 11.3产品方案 根据中南设计研究院编制的凤凰山铜矿可行性研究报告，凤凰山铜矿最终产品为铜精矿和硫精矿，铜精矿品位为18，硫精矿品位为35。综合回收金、银。因此本项目评估采用的产品方案为铜精矿和硫精矿，铜精矿品位为18，硫精矿品位35，综合回收金、银。 11.4生产规模 根据中南设计研究院编制的凤凰山铜矿可行性研究报告，设计生产规模为12000吨/日（年处理矿石量396万吨）。根据矿产储量规模、矿山生产规模与矿山服务年限相匹配的原则，本项目评估确定生产能力为12000吨/日，矿山采用连续工作制，年工作330天，每天3班，每班8小时，年处理矿石量396万吨。 11.5矿石贫化率、采矿损失率、产率及选矿回收率 根据中南设计研究院编制的凤凰山铜矿可行性研究报告的设计，采矿损失率为8，矿石贫化率为8；选矿设计指标为 产品 产率 品 位 选 矿 回 收 率 Cu S Au Ag Cu S Au Ag g/t g/t 铜精矿 3.21 18 35 2.73 233 80 6.00 30 60 硫精矿 32.96 0.18 45 8.2 85 尾矿 63.83 0.18 2.19 11.8 9 原矿 100.00 0.72 17.45 0.29 12.47 100.00 100.00 100.00 100.00 本项目评估采用技术经济指标为铜精矿产率为3.21，硫精矿产率32.96，采矿损失率为8，矿石贫化率为8。 11.6可采储量 凤凰山铜矿评估利用的资源储量（铜矿石量硫矿石量）为13279.16万吨，采矿损失率8。 可采储量评估利用的资源储量-设计损失量-采矿损失量 凤凰山铜矿采矿方案为露采，损失量设计为零。采矿损失率为8。 采矿损失量评估利用的资源储量采矿损失率 13279.1681062.33 万吨 可采储量评估利用的资源储量-设计损失量-采矿损失量 13279.16 – 0 - 1062.33 12216.83（万吨） 凤凰山铜矿评估利用的可采储量为12216.83万吨 11.7 矿山服务年限 11.7.1 矿山合理服务年限根据下列公式计算 式中T矿山合理服务年限 A--矿山生产规模 Q可采储量 ρ矿石贫化率 11.7.2 式中参数选取及计算结果 矿山生产规模396万吨/年；可采储量12216.83万吨; 矿石贫化率8。 根据上式计算得出，矿山合理服务年限T为33.53年。根据矿业权评估指南和国土资发[2002]271号文关于采矿权评估和确认有关问题的通知，采矿权评估项目的服务年限一般不应大于30年，当服务年限超过30年时，可采用分段评估的办法。本项目评估计算期确定为33年，其中建设期3年，自2004年1月至2036年12月。试产期2年，第一年生产负荷60、第二年生产负荷80、第三年生产负荷100。在评估计算期内共动用可采储量10711万吨。 12.主要经济参数的选取和计算 12.1固定资产投资 中南设计研究院编制的凤凰山铜矿可行性研究报告估算的建设投资和评估采用值为 序号 项目名称 投资（万元） 单位投资（元/吨年） 占总投资的百分比（） 评估采用值（万元） 1 开拓工程 27510.00 69.47 14.69 27510.00 2 建筑工程 41424.13 104.61 22.12 47983.41 3 设备购置 52118.95 131.61 27.83 64277.45 4 安装工程 3372.26 8.52 1.80 5 其他费用 33845.52 85.46 18.07 5.1 其中征地费用及拆迁补偿费 18500.00 6 工程预备费 18992.50 47.96 10.14 7 基建期利息 10006.00 25.27 5.35 8 总投资 187269.36 472.9 100 139770.86 该工程投资中的其他费用为33845.52万元，其中征地费用及折迁补偿费为18500.00万元。工程投资中工程预备费为18992.50万元；基建期贷款利息为10006.00万元。 按采矿权评估要求评估采用的固定资产投资额不包括征地费用及拆迁补偿费18500.00万元、工程预备费18992.50万元、基建期贷款利息10006.00万元。 其他费用扣除征地费用及拆迁补偿费18500.00万元后为15345.52万元，按房屋建筑物和机器设备的费用比例分别分摊到房屋建筑物和机器设备投资额中。 本项目评估采用的固定资产投资额为139770.86万元。 固定资产投资按建设期3年平均投入。 12.2流动资金 采用中南设计研究院编制的凤凰山铜矿预可行性研究报告分项详细估算法估算的流动资金为6738.00万元。即本项目评估采用的流动资金为6738.00万元。流动资金分3年按生产负荷投入。 12.3 回收固定资产残值 房屋建筑物按30年折旧期计算折旧，机器设备按12年折旧期计算折旧，开拓工程按30年计算折旧（不计残值）。各类固定资产的残值应在折旧年限结束年回收残值率5,本项目评估 2018年回收机器设备残值为64277.45万元53213.87（万元） 2036年回收房屋建筑物残值为47983.41万元52399.17（万元） 12.4 销售收入 12.4.1 计算公式 含量铜的年销售收入∑年处理矿石量 产率精矿品位含量铜的销售价格 硫的年销售收入∑年处理矿石量 产率精矿品位硫精矿的销售价格 伴生产品的年销售收入精矿量伴生产品的精矿品位伴生产品销售价格 12.4.2产品产量计算指标 根据中南设计研究院编制的凤凰山铜矿可行性研究报告的设计，设计日处理矿石量12000吨，年处理矿石量396万吨。选矿设计指标为 产品 产率 品 位 回 收 率 Cu S Au Ag Cu S Au Ag g/t g/t 铜精矿 3.21 18 35 2.73 233 80 6.00 30 60 硫精矿 32.96 0.18 45 8.2 85 尾矿 63.83 0.18 2.19 11.8 9 原矿 100.00 0.72 17.45 0.29 12.47 100.00 100.00 100.00 100.00 12.4.3产品价格表 本项目评估基准日为2003年12月31日，近几年有色金属价格变化较大，本项目评估采用中南设计研究院编制的凤凰山铜矿可行性研究报告中采用的产品价格（均为不含税价格）。即 铜精矿含铜（18）11300元/吨； 铜精矿含金 80000元/千克； 铜精矿含银 1000元/千克； 铜精矿含硫 89元/吨； 硫精矿（含硫35） 89元/吨。 12.4.4 年销售收入计算过程 铜精矿含Cu 3963.211811300.0025855.39万元 铜精矿含Au 39600003.212.731000800001000 2776.21万元 铜精矿含Ag 39600003.21233100010001000 2961.80万元 铜精矿含S 3963.213589.00395.97万元 硫精矿含S 39632.96453589.0014935.40万元 销售收入合计为46924.78万元 12.5 总成本费用及经营成本 成本费用及经营成本的选取依据中南设计研究院编制的凤凰山铜矿可行性研究报告设计的指标。设计的指标及评估实际采用的成本费用详见下表 单位元/吨原矿 序号 项目名称 设计指标 序号 项目名称 评估取值 产品成本 78.27 1 生产成本 80.08 1 采矿车间 34.05 1.1 外购材料 17.66 采矿作业 20.09 1.2 外购燃料及动力 28.03 排水作业 1.00 1.3 工资及福利费 10.41 制造费用 12.95 1.4 折旧费 19.003 其中维简费 10.00 1.5 修理费 2.98 修理费 1.78 1.6 维简费 0.00 2 选矿车间 44.22 1.7 其它制造费用 2.00 选别作业 35.00 2 管理费用 3.58 制造费用 9.22 3 销售费用 0.00 其中折旧费 7.19 4 财务费用 0.632 修理费 1.20 5 总成本费用 84.295 3 管理费用 3.58 其中折旧费 19.00 4 销售费用 0.00 财务费用 0.632 5 财务费用 5.75 摊销费用 0.00 6 总成本费用 87.60 6 经营成本 64.660 其中折旧费、维简费 17.19 财务费用 5.75 摊销费用 1.72 7 经营成本 62.94 12.5.1外购材料、外购燃料及动力、工资及福利费 评估人员依据凤凰山铜矿可行性研究报告中，采矿车间采矿作业、排水作业成本21.09元/吨和选矿车间选别作业成本35.00元/吨，合计56.10元/吨，按评估人员掌握的各成本比例分配确定本项目评估采用的单位外购原材料及辅助材料、外购燃料及动力费用、工资及福利费分别为17.66元/吨、28.03元/吨、10.41元/吨。 12.5.2折旧费 依据固定资产投资中房屋构筑物、机械设备、开拓工程投资额计算。房屋构筑物、机械设备、开拓工程分别依30年、12年、30年进行折旧。单位折旧费为19.003元/吨 12.5.3修理费 依据凤凰山铜矿可行性研究报告中采矿车间修理费1.78元/吨、选矿车间修理费1.20元/吨，确定评估用单位修理费为2.98元/吨。 12.5.4维简费 按照矿业权评估指南的有关规定，因全部固定资产均计提折旧，采矿权评估中不再计算维简费。 12.5.5其它制造费用 依据凤凰山铜矿可行性研究报告中采矿车间制造费用扣除维简费、修理费后的1.17元/吨、选矿车间制造费用扣除折旧费、修理费后的0.83元/吨，合计2.00元/吨，确定评估用单位其他制造费用2.00元/吨。 12.5.6管理费用 依据中南设计研究院编制的凤凰山铜矿可行性研究报告设计的指标确定评估用单位管理费用为3.58元/吨。 12.5.7销售费用 依据中南设计研究院编制的凤凰山铜矿可行性研究报告设计的指标为零。 12.5.8财务费用 评估用财务费用为流动资金贷款利息。按国家有关规定，企业所需流动资金70可向银行贷款解决，利率按评估基准日执行的六个月至一年期贷款年利率5.31计算。 年财务费用为 673870％ 5.31％250.45（万元） 单位财务费用为0.632元/吨。 12.5.9经营成本 经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－财务费用 12.6销售税金及附加 12.6.1 增值税 12.6.1.1 计算公式 中华人民共和国增值税暂行条例规定有色金属矿产品适用税率13。 年应纳增值税额当期销项税额-当期进项税额 销项税额销售额销项税税率 进项税额（外购材料费＋外购燃料及动力费）进项税税率 12.6.1.2 黄金生产环节免征增值税 根据财政部、国家税务总局财税字[2002]第142号和国家税务总局国税发[2000]51号文，黄金生产环节免征增值税，白银生产恢复征收增值税，与黄金生产相关的附加税种相应免征。 12.6.1.3 参数选取与计算 根据上述年销售收入计算结果，年总销售收入中扣除铜精矿中伴生金年销售收入的余额为44148.57万元。增值税税率为13。 销项税额 44148.57135739.31万元 年外购材料以及燃料及动力为18093.24万元。 增值税率为17,则 进项税额18093.24173075.85万元 年应缴增值税5739.31-3075.852663.46万元 12.6.2 城市维护建设税 中华人民共和国城市维护建设税暂行条例规定纳税人所在地在县城、建制镇的，税率为5。即按应纳增值税额的5计税。 年应缴城市维护建设税2663.465133.17（万元） 12.6.3 教育费附加 征收教育费附加的暂行规定规定费率3，按应纳增值税额的3计税。 年应缴教育费附加2663.46379.90（万元） 12.6.4 资源税 按中华人民共和国资源税暂行条例实施细则规定，该矿资源税缴纳标准为1.30元/吨矿石。又按照财政部、国家税务总局发文财税字[1996]82号通知从1996年7月1日起对有色金属矿的资源税减征30，即按规定税额标准的70征收。 年应缴资源税3961.3070360.36万元。 年应缴销售税金及附加合计573.44万元。 12.7 企业所得税 按税率33％计算。 应缴企业所得税＝（销售收入－总成本费用－销售税金及附加）33％ 12.8 净现金流量贡献率 根据矿业权评估指南，采矿权评估中采用的净现金流量贡献率为14.75。 年净现金流量贡献额＝ ＝（351474.5214.75）30 ＝1728.08（万元） 12.9 折现率 （略） 13、评估结论 本评估公司在调查、了解和分析评估对象实际情况的基础上，依据科学的评估程序，选用合理的评估方法，经过评定估算，确定“凤凰山铜矿采矿权” 评估计算期为30年，动用可采储量10711万吨，评估价值为19254.68万元人民币，大写人民币壹亿玖仟贰佰伍拾肆万陆仟捌佰元整。 14、有关问题的说明 14.1 评估结果的有效期 （略） 14.2 评估基准日后的调整事项 （略） 14.3 其它责任划分 （略） 14.4评估结论的有效使用范围 （略） 15、评估假设前提 （略） 16、评估报告提出日期 二○○四年三月二十日 17、评估责任人员 法定代表人（签名） 项目负责人（签名） 注册矿业权评估师（签名） 18、评估工作人员 乔正 （注册矿业权评估师、采矿工程师）（签名） 杨柳 （注册矿业权评估师、地质工程师）（签名） 王光明 （高级会计师）（签名） 吴刚 （助理工程师）（签名） 天地矿业权评估有限公司盖章 二00四年三月二十日 １１ 天地矿业权评估有限公司