财务分析作业NEW.doc

项目财务分析案例作业 附表1 建设投资估算表 单位万元 序号 项 目 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计 1 固定资产 1.1 生产车间 300 1900 80 1.2 动力车间 100 120 8 1.3 辅助生产设施 80 180 8 1.4 办公及生活设施 120 60 4 1.5 运输工具 40 2 无形资产 2.1 场地使用权 180 2.2 专有技术 243 3 开办费 3.1 咨询调查费 20 3.2 筹建费 30 3.3 人员培训费 27 4 预备费 150 5 总计 附表2 流动资金估算表 单位 万元 序号 项目 最低周 转天数 周转 次数 年份 2 3 4～10 1 流动资产 1.1 应收账款 15 24 1.2 存 货 1.2.1 原辅材料 30 12 1.2.2 备品备件 90 4 30.00 40.00 40.00 1.2.3 在 产 品 20 18 1.2.4 产 成 品 15 24 1.3 周转现金 30 12 2 流动负债 2.1 应付账款 30 12 3 流动资金1－2 4 流动资金增加额 （此处外购材料含原辅材料和物料消耗） 此处外购费用仅含 外购动力及水电费 此处外购费用含原辅材料、 动力、物料消耗、水电费 附表3 投资计划与资金筹措表 单位万元 序号 项 目 年 份 合 计 1 2 3 1 投资总额 1.1 建设投资 3050 600 1.2 流动资金 2 资金筹措 2.1 自有资金 2050 2.1.1 甲方投资（40％） 2.1.2 乙方投资（30％） 2.1.3 丙方投资（30％） 2.3 长期借款 1000 500 2.2 流动资金借款 300 2.3 项目盈余资金 （ ） 说明第2年的建设投资与流动资金投入使用500万元长期借款和300万元流动资金借款，不足部分使用自有资金。第3年增加的流动资金使用第2年提取的折旧费与摊销费。 附表4 借款还本付息表 单位万元 序号 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 借款与还本付息 1.1 年初欠款累计 1.1.1 长期借款 1.1.2 流动资金 1.2 本年借款 1.2.1 长期借款 1.2.2 流动资金 1.2.3 建设期利息 1.3 本年付息 1.3.1 长期借款 1.3.2 流动资金借款 1.4 本年还本 1.4.1 长期借款 310 310 310 310 310 1.4.2 流动资金借款 300 1.5 本年还本付息合计 1.5.1 长期借款 1.5.2 流动资金借款 2 还本资金来源 2.1 折旧费与摊销费 310 310 310 310 310 2.2 流动资金回收 300 长期借款利率 0.1 流动资金借款利率 0.08 说明长期借款在借款当年计半年利息，建设期利息并入本金，全部本金从第3年起分5年等额归还。流动资金借款在借款当年计全年利息，本金在项目期末归还。 3 附表5 固定资产折旧费估算表 单位万元 序号 项 目 折旧 年限 年 份 合计 残值 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 房屋及建筑物 30 1.1 原值 630 630 630 630 630 630 630 630 630 1.2 折旧费 1.3 净值 2 机器设备 9 2.1 原值 2530 2530 2530 2530 2530 2530 2530 2530 2530 2.2 折旧费 192 2.3 净值 2338 3 运输工具 10 3.1 原值 40 40 40 40 40 40 40 40 40 3.2 折旧费 3.3 净值 4 固定资产合计 4.1 原值 4.2 折旧费 4.3 净值 房屋建筑物净残值率0.2 机器设备残值率0.1 运输工具残值率0 说明房屋及建筑物、运输工具从第2年起全额计提折旧。机器设备第2年根据形成固定资产的时间计提折旧192万元，从第3年起全额计提折旧。 13 附表6 无形资产与递延资产摊销估算表 单位万元 序号 项 目 摊销 年限 原值 年 份 合计 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 无形资产 1.1 场地使用权 9 1.1.1 摊销 1.1.2 净值 1.2 专有技术 9 1.2.1 摊销 1.2.2 净值 2 递延资产 5 2.1 摊销 2.2 净值 3 无形 递延 资产合计 3.1 摊销 3.2 净值 附表7 制造费用、销售费用、管理费用估算表 单位万元 制造费用 销售费用 管理费用 项目 年 份 项目 年 份 项目 年 份 2 3 2 3 2～6 7～10 工 资 36 36 工 资 12 12 工 资 36 36 折旧费 199 260 差旅费 30 30 折旧费 修理费 56 85 广告费 90 50 修理费 3 3 物料消耗 135 270 其 他 18 18 办公费 6 6 劳动保护费 6 8 合 计 150 110 差旅费 12 12 水电费 15.4 23 保险费 18 18 运输费 24 36 公司经费 20 20 环境保护费 6.6 10 工会经费 3 3 其 他 10 15 董事会费 10 10 合 计 488.0 743.0 顾问费 4 4 交际应酬费 12 12 房产、车船税 2.2 2.2 无形资产摊销 47 47 递延资产摊销 15.4 0 其 他 12 12 合 计 附表8 总成本费用估算表 单位万元 序号 项 目 年 份 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 生产成本 1.1 原辅材料 1380.0 2160.0 2160.0 2160.0 2160.0 2160.0 2160.0 2160.0 2160.0 1.2 动 力 375.0 450.0 450.0 450.0 450.0 450.0 450.0 450.0 450.0 1.3 工 资 108.0 144.0 144.0 144.0 144.0 144.0 144.0 144.0 144.0 1.4 制造费用 其中物料消耗 2 销售费用 3 管理费用 4 利息支出 5 总成本费用 其中折旧费 摊销费 利息支出 6 经营成本 7 固定成本 8 可变成本 说明 原辅材料、动力、物料消耗为可变成本，直接工资中固定成本72万元，其余为可变成本。 附表9 损 益 表 单位万元 序号 项 目 年 份 合计 2 3 4 5 6 7 8～10 1 销售收入 3000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 43000 2 销售税金及附加 120 200 200 200 200 200 200 1720 3 总成本费用 4 销售利润 5 所得税33 6 税后利润 7 盈余公积金[610] 8 公益金 [65] 9 可供分配利润 10 股利分配 11 甲方股利40 11.1 乙方股利30 11.2 丙方股利30 12 未分配利润 说明如果销售利润为负值，则不计所得税，也不提盈余公积金和公益金，亏损额冲减下年可分配利润。本例中，可分配利润全部用于股利分配。 附表10 资金来源及运用表 单位万元 序号 项 目 年 份 合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 资金来源 1.1 销售利润 1.2 折旧费 1.3 摊销费 1.4 长期借款 1.5 流动资金借款 1.6 自有资金 2 资金运用 2.1 建设投资 2.2 流动资金 2.3 所得税 2.4 职工福利费公益金 2.5 借款还本 2.7 甲方股利 2.8 乙方股利 2.9 丙方股利 3 盈余资金1-2 4 累计盈余资金 附表11 资产负债表 单位万元 序号 项 目 年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 资产 1.1 流动资产 1.1.1 应收账款 1.1.2 存 货 1.1.3 周转现金 1.1.4 累计盈余资金 1.2 在建工程 1.3 固定资产净值 1.4 无形及递延资产净值 2 负债及投资人权益合计 2.1 长期借款余额 2.2 流动负债总额 2.2.1 应付账款 2.2.2 流动资金借款余额 2.3 投资人权益 2.3.1 甲方资本金 2.3.2 乙方资本金 2.3.3 丙方资本金 2.3.4 累计盈余公积金 2.3.5 累计未分配利润 计算 结果 1.资产负债率 2.流动比率 3.速动比率 附表12 财务现金流量表（全部投资） 单位万元 序号 项 目 年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 现金流入 1.1 产品销售收入 1.2 固定资产余值回收 1.3 流动资金回收 2 现金流出 2.1 建设投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 销售税金 2.5 所得税 2.6 职工福利费支出 3 净现金流量 4 累计净现金流量 5 折现系数 6 净现金流量现值 7 累计净现金流现值 计算结果 i0 0.15 NPV＝ IRR＝ Pb 年 Pb* 年 附表13 财务现金流量表（自有资金） 单位万元 序号 项 目 年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 现金流入 1.1 产品销售收入 1.2 固定资产余值回收 1.3 流动资金回收 2 现金流出 2.1 建设投资自有资金 2.2 流动资金自有资金 2.3 流动资金占用折旧 2.4 经营成本 2.5 销售税金 2.6 所得税 2.7 职工福利费支出 2.8 借款本金偿还 2.9 借款利息支出 3 净现金流量 4 累计净现金流量 5 折现系数 6 净现金流量现值 7 累计净现金流现值 计算结果 i0 0.15 NPV＝ IRR＝ Pb 年 Pb* 年 附表14 财务现金流量表（甲方投资） 单位万元 序号 项 目 年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 现金流入 1.1 股利 1.2 资产清理分配 1.2.1 固定资产余值 1.2.2 无形资产余值 1.2.3 自有流动资金 1.2.4 盈余公积金 1.2.5 折旧和摊销 2 现金流出 2.1 甲方投资 3 净现金流量 4 累计净现金流量 5 折现系数 6 净现金流量现值 7 累计净现金流现值 计算结果 i0 0.15 NPV＝ IRR＝ Pb 年 Pb* 年 本案例作业要求 1． 根据已给出的原始数据完成所有项目财务分析报表，并计算有关财务分析指标。 2． 根据现金流量表（全部投资）用NPV指标就以下几种情况作敏感性分析 建设投资增加10％；经营成本增加10％；销售收入减少10％；建设期延长1年（第2年不生产，从第3年开始按设计能力生产，其它数据不变）； 3． 要求使用l进行计算。