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2 0 0 5年第 1 期 能 源 技 术 与 管 理 关于加强企业风 险控制 与管理的探 讨 张颖 徐州矿务集团财务部 ， 江苏 徐州 2 2 1 0 0 6 [ 摘要] 通过财务弹性信息的收集， 借助于现金流量表对企业财务弹性的分析， 及时把握、 判断企业面临的财务风险和经营风险， 对财务风险和经营风险进行全面防范和控 制， 提 高企业进攻性适应能力和防御性适应能力。 [ 关键词] 财务弹性； 收集； 分析判断 [ 中图分类号] F 2 7 5 [ 文献标识码] B [ 文章编号] 1 6 7 2 ． 9 9 4 3 2 0 0 5 0 1 ． O O 9 9 ． 0 2 0 引 言 树立企业风险意识 ， 确定风险点， 针对风险点 建立有效的包括风险识别 、 风险评估 、 风险分析 、 风险报告等措施， 对财务风险和经营风险进行全 面防范和控制。 判断一个企业是否存在财务风险和经营风 险， 其方法有很多种 ， 现仅从企业显示的财务弹性 的高低据 以判断企业 面临的财务风险和经 营风 险。 1 财务弹性 财务弹性是指企业应付各种挑战、 适应各种 变化的能力 ， 包括进攻性适应能力和防御性适应 能力。所谓进攻性适应能力 ， 是指企业有能力和 财力抓住突如其来 的获利机会； 防御性适应能力 是指企业在经营危机中生存下来的能力。 财务弹性高的企业不仅能从有利可图的经营 中获取大量资金， 而且还可以借助债权人的长期 资金和所有者 的追加资本中获利。在这种情况 下， 就是企业急需偿还巨额债务时也不至于陷入 财务困境 ， 在企业遇到获利能力更高的投资机遇 时， 也能及时筹集所需要的资金， 调转船头， 全力 以赴， 率先进入盈利空间更大的领域 。 2 收集财务弹性信息 如何收集一个企业的财务弹性信息呢众所 周知， 资产负债表所展示 的是企业 资源的分布情 形及对资源的所有权和控制权 ， 它有助于解释、 评 价以及预测企业的财务弹性 。所以企业财务弹性 信息来自于四个方面 企业资产的流动性和资产 的变现能力 ； 企业生产经营产生现金流入的能力 ； 企业向投资者和债权人筹措资金的能力； 企业在 不影响正常生产经营的前提下变卖现有资产取得 现金的能力。 3 分析财务弹性、 判断企业面临的状况 如何判断企业财务弹性的高低呢企业财务 弹性能力来源于现金流量和支付现金需要 的比 较， 现金流入总量超过流出总量， 就会有剩余的现 金， 适应性越强， 因此， 财务弹性的衡量是用现金 流量与支付要求进行比较， 从而反映企业对其财 务支付安排的灵活程度。 而现金流量表是以现金及现金等价物为其编 制基础 ， 反映现金流入 、 现金流出及现金的期末期 初存量状况的财务报表。所 以， 财务弹性分析离 不开现金流量表 。 企业财务弹性的高低， 可通过现金流量表对 企业近几个会计期间经营活动产生的现金流入、 现金流出及现金流量净额的比较， 来观察其绝对 值的稳定性。稳定性越高， 说明企业从经营中产 生或吸收到的现金越是可靠 ， 企业所面临的不确 定性就越小 ， 企业在安排财务计划时也就越灵活。 具体可从八个方面进行判断。 1 当经营活动产生的现金净流量为正数， 投 资活动产生的现金净流量为正数， 筹资活动产生 的现金净流量为正数时， 说明了企业在现金流方 面能 自给 自足 ， 投资活动产生的收益状况 良好 ， 这 时企业仍然进行融资， 如没有新的、 好的投资机 会 ， 将会造成资金浪费。 2 当经营活动产生的现金净流量为正数， 投 资活动产生的现金净流量为正数， 筹资活动产生 的现金净流量为负数时， 说明企业经营和投资良 性循环， 融资活动的负数是由于偿还借款引起， 不 维普资讯 1 0 0 张颖关于加强企业风险控制与管理的探讨 2 0 0 5 年第 1 期 足以威胁企业的财务状况。 3 当经营活动产生的现金净流量为正数 ， 投 资活动产生的现金净流量为负数 ， 筹资活动产生 的现金净流量为正数时， 说明企业经营状况 良好 ， 通过筹集资金进行投资， 企业这时往往是处于扩 张时期， 这时应着重分析投资项 目的盈利能力 ， 规 避投资风险。 4 当经营活动产生的现金流量为正数， 投资 活动产生的现金流量为负数 ， 筹资活动产生的现 金流量为负数时 ， 说明企业经营状况虽然良好 ， 但 企业一方面在偿还以前的债务， 另一方面要继续 投资， 所以这是企业应随时关注经营状况的变化 ， 防止财务状况恶化。 5 当经营活动产生的现金流量为负数， 投资 活动产生的现金流量为正数 ， 筹资活动产生的现 金流量为正数时 ， 说 明企业靠借钱维持生产经营 的需要， 财务状况可能恶化， 这时应着重分析投资 活动现金净流入是来自投资收益， 还是收回投资， 如果是后者， 企业面临的形势将非常严峻。 6 当经营活动产生的现金流量为负数， 投资 活动产生的现金流量为正数 ， 筹资活动产生的现 金流量为负数时， 说明企业 的经营活动 已经发出 了危险信号， 如果投资活动现金流入主要来 自收 回投资， 则企业将处于破产 的边缘 ， 需要高度警 惕。 7 经营活动产生的现金流量为负数 ， 投资活 动产生的现金流量为负数， 筹资活动产生的现金 流量为正数时， 说明企业只是靠借债维持日常经 营和生产规模的扩大， 财务状况很不稳定 ， 如果企 业这时处于投入期， 一旦度过难关， 还可能有发 展 ， 如果是成长期或稳定期的企业 ， 则非常危险。 8 经营活动产生的现金流量为负数， 投资活 动产生的现金流量为负数， 筹资活动产生的现金 流量为负数时 ， 说明这时企业的财务状况相 当危 急， 必须及时予以扭转 ， 否则企业即将破产。这样 的情况往往发生在企业的扩张时期 ， 由于市场变 化导致经营状况恶化 ， 加上扩张时投入了大量资 金 ， 会使企业陷入进退两难的境地。 4 结语 在企业竞争越来越残酷的今天， 如何收集企 业的财务弹性信息， 分析企业 的财务弹性 ， 防范和 化解企业的财务风险和经营风险， 提高企业 的进 攻性适应能力和防御性适应能力至为重要。 [ 作者简介] 张颖 1 9 6 6 一 ， 女 ， 江苏扬州人 ， 会计师 ， 1 9 9 1 年毕业 于中国矿业大学， 现工作于江苏省徐州矿务集团财务部。 [ 收稿 日期 2 O O 4 1 1 1 2 ] _-- 4 , -” _-- 4 , --- 4 , -” _一 _--4 -一． ． -4 --- 4 , -”一 _” _一”-4 , --一一 _--4 , -““一一一 _ 一_ 一-4 , ---4 , -一 _． ． - 4- 一一_ --4 , --- 4 , --- 4 , -一一-- 4 , --- 4 , -一- 4 , -一 _ 一一- 4 , -- 上接第 9 6页 过网络及时从淮南煤业集团调剂一台 2 ． 5 m提升 机主轴装置进行更换 ， 消除了隐患 、 节约了资金。 3 发挥区域优势。 减少特种储备量 主要生产设备是矿井安全生产的关键 ， 一般 都设有备用设备和大型备件 ， 占用了煤矿一定的 资金。几年来， 联合体成员单位间相互调用大型 储备设备共 2 0台套， 设备价值约 5 8 5万元。1 9 9 8 年某矿 J K M． 3 ． 2 5 ， 4 提升机主导轮出现故障， 急需 向厂方定货， 因赶工期等因素厂方报价高出常规 很多。当时徐州矿务集团有一台同型号的备用主 导轮可供调用 ， 解决了后顾之忧 ， 同厂家谈价时为 企业节约了可观的资金。 4 区域性联合体前景展望 联合体协作的空间很大， 有待拓宽和耕耘。 要深层交往 ， 多方协作 ， 充分发挥 区域优势 ， 切实 搞好同类型主要生产设备的科学储备， 统筹资金， 有偿使用 ， 共同受益 ； 建立应急协作机制 ， 确定应 急职责， 商定应急支援有偿服务的范围， 提高应急 反应能力， 降低灾害程度 ； 协作开发管理系统， 操 作系统， 监测、 监控系统， 降低开发成本， 成员单位 尽快实现设备信息资源网络化 ， 在受权 的范围内 进入相互的设备管理信息网络随时了解有关设备 信息， 达到资源共享 ； 定期召开联谊会议 ， 进行业 务、 学术交流 ， 新技术、 新装备的推广应用交流 ， 组 织现场观摩、 学习， 提高煤矿机电管理水平。 联合体协作关系是共同的利益所在， 在成员 单位的共同努力下前景会更好， 经济效益、 社会效 益会更加丰硕。 [ 作者简介] 孟凡功 1 9 6 3 一 ， 男， 安徽蚌埠人， 工程师， 1 9 8 5年毕 业于安徽理工大学机械工程系， 现工作于皖北煤电集团 有限公司机电处。 [ 收稿日期1 2 1 4 1 2 0 9 ] 维普资讯