甘肃加鑫矿业有限公司合作市下看木仓金矿矿产资源开发与恢复治理方案.docx

甘肃加鑫矿业有限公司 合作市下看木仓金矿 矿产资源开发与恢复治理方案 甘肃加鑫矿业有限公司 二○二三年五月 第一部分 甘肃加鑫矿业有限公司 合作市下看木仓金矿 矿产资源开发利用方案 兰州万利资源开发设计所 二○二三年五月 目录 1 概 述 - 1 - 1.1 矿区位置、隶属关系及企业性质 - 1 - 1.2 自然地理与经济概况 - 2 - 1.3 矿山现状 - 3 - 1.4 划定的范围 - 3 - 1.4 编制依据和原则- 4 - 2 矿产品需求现状和预测- 6 - 2.1 金矿资源储量 - 6 - 2.2 国内外黄金需求分析 - 7 - 2.3 黄金价格走势分析 - 11 - 3 矿产资源概况- 19 - 3.1 矿区总体概况 - 19 - 3.2 项目资源概况 - 20 - 3.3 矿床开采技术条件及矿石加工技术性能 36 3.4 矿产资源储量 - 58 - 3.4 地质勘查工作评述 - 61 - 4 主要建设方案的确定- 66 - 4.1 开采方案- 66 - 4.2 矿山工作制度 - 66 - 4.3 建设规模- 66 - 4.4 产品方案- 67 - 4.5 开拓运输方案 - 67 - 4.6 厂址方案- 68 - 4.7 防排水方案 - 69 - 4.8 供水 - 70 - 4.9 矿区供电方案 - 71 - 5 矿 床 开 采- 74 - 5.1 开采顺序和首采地段 - 74 - 5.2 开采移动范围 - 74 - 5.3 采矿方法 - 74 - 5.4 矿山生产能力验证- 78 - 5.5 矿山服务年限 - 81 - 5.6 开拓运输系统 - 81 - 5.7 矿井通风系统 - 84 - 5.8 排水系统 - 85 - 5.9 基建井巷工程量、三级矿量及保有期 - 85 - 6 选矿及尾矿设施 - 87 - 7 环境保护、水土保持与复垦 - 91 - 7.1 设计企业环保标准- 91 - 7.2 矿山主要污染源、污染物排放状况及治理 - 92 - 7.3 水土保持与复垦- 93 - I 7.4 绿色矿山建设 - 95 - 7.5 环境影响评述 - 98 - 8 劳动安全与卫生- 99 - 8.1 设计依据- 99 - 8.2 矿区地质环境对安全的影响- 100 - 8.3 其它自然条件对安全的影响- 100 - 8.4 矿床开采安全评述- 101 - 8.5 机电和其它 - 104 - 8.6 矿山透水安全治理措施 - 105 - 8.7 预防矿山火灾和水灾 - 106 - 8.8 井下安全避险六大系统 - 106 - 8.9 工业卫生- 106 - 8.10 矿山安全救护及管理 - 107 - 8.11 安全与工业卫生投资 - 108 - 9 经济效益评价- 109 - 9.1 投资估算- 109 - 9.2 人员配备基本情况- 110 - 9.3 产品销售及价格- 110 - 9.4 成本估算 - 110 - 9.5 相关税费- 111 - 9.6 项目经济效益预测- 111 - 9.7 综合技术经济指标- 112 - 10 开发利用方案简要结论- 114 - 10.1 设计利用地质资源量 - 114 - 10.2 生产规模及服务年限 - 114 - 10.3 产品方案 - 114 - 10.4 厂址方案 - 114 - 10.6 项目经济效益预测 - 114 - 10.7 存在的主要问题及建议- 115 - 附件 附件一甘肃加鑫矿业有限公司甘肃省合作市合作市下看木仓金矿矿产资源 开发利用方案设计委托书； 附件二甘肃加鑫矿业有限公司甘肃省合作市下看木仓金矿资源储量核实 分割报告矿产资源储量评审备案证明，甘国土资储备字[2018] 85 号，甘肃 省国土资源厅储量评审备案， 2018 年 12 月 5 日； 附件三甘肃加鑫矿业有限公司甘肃省合作市下看木仓金矿资源储量核实 分割报告评审意见书， 甘国土资储备字[2018] 89 号，甘国土资储评总字 1817 号，甘肃省矿产资源储量评审中心， 2018 年 11 月 6 日； I 附件四划定矿区范围批复，甘采证划字[2023] 008 号， 2023 年 5 月 28 日； 附件五勘查许可证； 附件六营业执照； 附件七核查文件。 附图 附图 1矿区总平面布置图15000 附图 2开拓系统纵投影图12000 附图 3浅孔留矿采矿法图 附图 4房柱采矿法图 附图 5E28 线剖面图12000 附图 6W00 线剖面图12000 I 下看木仓金矿开发利用方案 1 概 述 1.1 矿区位置、隶属关系及企业性质 1.1.1 矿区位置及自然地理概况 甘肃加鑫矿业有限公司合作市下看木仓金矿位于甘南藏族自治州州府合作市北 东直距 13km，行政区划属合作市卡加道乡管辖。勘查工作区西起老豆村，东界下看 木仓，北自阿米昂豆， 南到德乌鲁以北， 南北宽 0.9km，东西长 1.6km，面积为 0.99km2。 甘川公路213 国道、兰海高速均直接连通兰州合作市区， 里程分别为 290km、 220km。合作市至卡加道乡公路于从矿区西侧通过， 德乌鲁至下看木仓乡村公路从矿 区东侧通过。见图 1-1。 1.1.2 隶属关系及企业性质 “甘肃省合作市下看木仓地区金矿详查”探矿权人为甘肃加鑫矿业有限公司。 甘 肃加鑫矿业有限公司以下简称为“甘肃加鑫”原为一家外资企业，2009 年 5 月， 湖南辰州矿业有限责任公司出资 1.18 亿元，收购加拿大鸿运公司全部 90甘肃加 鑫的股份后,将甘肃加鑫由外资企业转为内资企业。 甘肃加鑫矿业有限公司成立于 2006 年， 属湖南辰州矿业有限责任公司的控股公 司，为国有企业。注册地为甘南藏族自治州合作市， 注册资金 11385.475 万元人民 币。经营范围包括探矿权区域内金矿资源的详查、有色金属矿产的收购、加工和贸易 等，公司位于甘肃省甘南州合作市卡加道乡老豆村。 2012 年 9 月，甘肃加鑫股东会通过了合作市政府入股公司的议案，相关变更手 续已于 2013 年 5 月份全部完成， 甘肃加鑫现为湖南辰州矿业有限责任公司控股， 合 作市政府参股的企业。甘肃加鑫注册资本 11385.475 万元， 由湖南辰州矿业有限责 任公司出资 9108.38 万元人民币， 占公司注册资本的 80；合作市矿产资源管理站 出资 2277.095 万元人民币，占公司注册资本的 20。 1.1.3 探矿权周边矿业权设置情况 下看木仓金矿探矿权西边为录斗艘金矿采矿权， 两矿权相邻， 间隔约为 20m；东面为 合力公司采矿权，间距约为 300m；北面和南面没有矿权。 - 1 - 下看木仓金矿开发利用方案 1.2 自然地理与经济概况 矿区地处青藏高原东部边缘、秦岭山脉西北段， 为典型的高原中高山地貌。西部 为一级分水岭， 分水岭沿近南北向分布。最高点位于矿区北部的阿米昂豆山， 海拔高 程 3444m，最低点位于东南角的下看木仓河床， 标高 3090m。相对高差 354m。地形复 杂程度属Ⅴ类地形。 矿区属大陆性高寒湿润气候， 总的特点是寒冷潮湿， 多风雨雪， 温差大。冬春季 长，秋季短， 基本无夏季。冬季寒冷秋季凉爽，无霜期短， 约 50 天。全年日照充足， 太阳能利用率高。自然灾害频繁， 主要是霜冻、寒潮， 强降温、大雪、冰雹和秋季洪 涝等。冬春季风力较强平均 23 级； 秋季风力较弱， 平均 12 级。 11 月至翌年 4 月为结冰期，最大冻土厚度 1.26 m，平均冻土厚度 0.98 m。 探矿区内降水量季节分配很不均匀，一般集中于 79 月，经常阴雨连绵,且多 暴雨及冰雹， 占全年的 54.4，年际间变化显著， 根据合作市水文局提供的资料，2007 年2016 年年降水量为 413.1mm2009 年639.8mm 2012 年 ,多年平均年降水量 为 552.52mm。每年的 59 月为雨季， 连续降雨量最大天数 15d，最大日降水量 37mm 2012 年 7 月 25 日，最大小时降水量为 10.0mm 2012 年 7 月 25 日 13 时 30 分 ，最大月降水量为 206.6mm2012 年 7 月，雨季降雨量占全年降雨量的 78.5左 右；11 月至次年的 2 月为枯水季。年平均相对湿度 65％。历年蒸发量为 952.6 2012 年1187.1 2010 年 mm, 多年平均年蒸发量为 1067.57mm。年蒸发量大于降水 量。 根据中国地震动参数区划图GB18306-2015 ，项目区地震动峰值加速度为 0.2g，地震动反应谱特征周期为 0.40s，区域地震设防烈度为 8 度第二组。 合作市经济基础较薄弱， 文化生活相对较落后。区内农业以种植青稞、豆类为主， 洋芋和油菜次之， 粮食尚难自给； 牧业以养殖牛、羊、马为主，是甘肃省的牧业基地 之一。近三十年来， 在合作境内已发现各种矿产二十多处， 已开发利用的优势矿种有 金、铜、锑、 花岗岩、粘土等， 探明具有开发价值的金矿主要有 早子沟金矿、大槐 沟金矿、松香滩金矿、录斗艘金矿、以地南金矿、下看木仓金矿等， 其中， 早子沟金 矿黄金贮量最大。合作市有乳品厂、玻璃厂、机械厂、砖瓦厂、汽车修理厂等， 简单 的加工维修尚可解决。区内建筑材料充裕， 广泛分布有石英闪长岩、大理岩及石英岩， 为良好的建筑材料和水泥原料。 - 2 - 下看木仓金矿开发利用方案 区内动力资源较丰富，有小型水电站与国家电网并网， 10kV 高压线已架设至矿 区，电力供应基本满足今后矿山生产、生活的需要。 中国移动网络覆盖全区。区内主要村寨均通县乡公路和村级简易公路。电力供 应、对外通讯和交通较为方便。 矿区内含 2 个自然村， 居民约 200 人， 其中 80以上为藏族，杂居少数回族及汉 族。中国移动网络覆盖全区。 1.3 矿山现状 1.3.1井巷工程 矿区内在探矿期间形成的主要的井巷工程有1条平硐、 2条斜井。 其中 探矿平硐 800m，1斜井656m；2斜井634m。 1.3.2探矿工程 探矿工程主要为平巷。探矿中段有3000m、2950m、2900m、2850m。供给探矿工程 4658.1m。 1.3.3工业场地 探矿期间形成的工业场地主要为2斜井井口工业场地、办公生活区、料场。三个部分， 其中井口工业场地占地0.93hm2 ，办公生活区占地0.8hm2 ，料场占地2hm2。 说明料场包括废石排放部分和矿石临时堆放部分。料场的废石和矿石均由毛桥排 放， 通过有轨运输， 矿车从井下提升排放。南端排放矿石， 北端排放废石。矿石有汽 车拉运至选矿厂，废石由铲车倒运至露天矿坑回填。 1.3.4矿权合规性 根据甘南州及合作市自然资源局矿业权划定矿区范围协查文件，申请人无越界 开采、无证开采、以采代探及非法勘查等违法违规行为。采矿权周边影响范围内不涉 及林业保护区， 无其他交通相关不宜设置矿权的情况， 符合国家产业政策， 不在军事 禁区，无自然保护区，矿区不在禁采区内。 1.4 划定的范围 2023 年 5 月 28 日，甘肃省自然资源厅以“甘采证划字[2023] 2 号”下达了甘 肃省加鑫矿业有限公司下看木地区金矿划定矿区范围的批复，划定的采矿权范围由 18 个拐点组成，面积为 0.99km2 ，开采深度 2604-3444m 标高，详见表 1-1。 - 3 - 下看木仓金矿开发利用方案 目前甘肃加鑫矿业有限公司拟对该矿区进行开发利用， 需办理采矿许可证探矿 权转采矿权 ，特委托我公司编制甘肃加鑫矿业有限公司合作市下看木仓金矿矿产 资源开发利用方案。 1.5 编制依据和原则 1.5.1 编制依据和基础资料 1甘肃加鑫矿业有限公司合作市下看木仓金矿矿产资源开发利用方案设 计委托书； 2划定矿区范围批复，甘采证划字[2023] 2 号， 2023 年 5 月 28 日； 3 甘肃省合作市下看木仓地区金矿资源储量核实分割 报告,甘肃省有 色金属地质勘查局兰州矿产勘查院， 2018 年 8 月 14 日； 4甘肃省合作市下看木仓地区金矿资源储量核实分割 报告矿产资源 储量评审备案证明， 甘国土资储备字[2018] 85 号， 甘肃省国土资源厅， 2018 年 12 月 5 日； 5甘肃省合作市下看木仓地区金矿资源储量核实分割 报告评审意见 书， 甘国土资储评字[2018] 89 号， 甘国土资储评总字 1817 号， 甘肃省矿产资源储 量评审中心， 2018 年 11 月 6 日； 6矿产地质勘查规范 岩金DZ/T 0205-2020； 7矿产地质勘查规范 总则GB/I 13908-2020； 8 关于加强对矿产资源开发利用方案审查的通知国土资发〔1999〕98 号，含矿产资源开发利用方案编写内容要求 、矿产资源开发利用方案审查大纲； 9国土资源部关于铁、铜、铅、锌、稀土、钾盐、和萤石等矿资源合理开发 利用“三率”最低指标要求试行的公告2013 年第 21 号； 10 甘肃省合作市下看木仓地区金矿选矿流程试验研究报告， 怀化湘西金 矿设计科研有限公司； 11 甘肃省矿产资源总体规划2021-2025 ； 12 合作市矿产资源总体规划20212025 年； 13 有色金属采矿设计规范GB50771-2012 ； - 4 - 下看木仓金矿开发利用方案 14黄金行业绿色矿山建设规范DZ/T 0314-2018 ,2018 年 10 月； 15甘肃省绿色矿山建设规范地方标准DB62/T4284.1-2021； 16勘查许可证； 17业主提供的其他资料。 1.5.2 编制原则 1 必须遵循国家、各部委及甘肃省颁布的有关法律法规、政策和技术标 准、规范； 2 坚决贯彻执行“统筹规划、合理布局、正规设计、科学开采、规模经 营、严格管理、安全生产、依法办矿”的原则，达到少投入、多产出的目的； 3 在保证生产安全和经济效益的前提下，贫富兼采，充分利用和回收矿产资 源； 4 采用成熟可靠的生产工艺,装备水平应结合实际情况，符合先进、成熟适 用、便于操作管理和维修的原则； 5 充分利用已有的工程设施，在满足生产需要和安全可靠的基础上，最大 限度节约建设投资； 6 重视矿山安全生产、环境保护，加强水土保持工作，严格执行相关法规 和政策。 - 5 - 下看木仓金矿开发利用方案 2 矿产品需求现状和预测 2.1 金矿资源储量 2.1.1 世界金矿资源概况 根据美国国家地质局 2020 年 1 月发布的全球矿产统计数据 截至 2019 年底全 球黄金累计探明储量为 55000t，全球黄金资源主要分布在美国、澳大利亚、南非、俄 罗斯、智利等国， 澳大利亚是全球黄金资源最丰富的国家， 探明储量为 9800t，占全 球总量的 17.69；南非储量为 6000t，占比为 10.83。全球黄金资源储量详见表 2.1- 1。 表 2.1-1 全球黄金资源的储量和储量基础 单位t 国家 储量t 储量占 比 国家 储量t 储量占 比 美国 3000 5.42 墨西哥 1400 2.53 澳大利亚 9800 17.69 巴布亚新 几内亚 1200 2.17 巴西 2400 4.33 秘鲁 2100 3.79 加拿大 2000 3.61 俄罗斯 5000 9.03 智利 3900 7.04 南非 6000 10.83 中国 1900 3.43 乌兹别克 斯坦 1700 3.07 加纳 2000 3.61 其他国家 10000 18.05 印度 3000 5.42 世界统计 55000 100 2.1.2 我国金矿资源概况 我国黄金资源分布十分广泛， 中国已发现金矿床点7148 处，已探明的 1232 处， 包括岩金矿床 573 处、砂金矿床 456 处， 伴生金矿床 204 处。全国 30 个省、直 辖市、自治区都有金矿资源，主要分布在 100 多个县，其中重点产金地市 56 个， 重点产金县 71 个，重点产金企业 70 多个。根据中国金矿成矿地质条件， 我国保有 资源储量 12000t。已探明的金矿储量主要集中在我国的中、东部，总储量约占我国 保有储量的 75左右，其中山东、河南、陕西、河北保有储量占总储量的 45以上， 其他储量超过百吨的有辽宁、吉林、湖北、贵州、云南省。山东岩金储量和黄金产量 均居全国第一位， 河南占第二位， 砂金主要分布在东北的黑龙江， 占全国的第一位， 四川砂金占全国第二位， 这两个省约占全国砂金储量的一半以上。近年来， 随着国家 积极引导黄金企业加强勘探， 支持黄金企业及科研单位集中力量进行找矿工作， 相继 - 6 - 下看木仓金矿开发利用方案 在滇黔桂、陕甘川金三角等西部新区和小秦岭、胶东等中东部发现新资源， 主要表现 1重点矿区深部勘探取得突破。通过科研和采用新技术，招远金矿、夏甸金矿、 吉林夹皮沟、沃溪金锑钨矿等一批老矿山深部勘探也取得可喜成果； 2 在西部地 区发现一批大型、特大型金矿。如青海省玉树藏族自治州曲麻莱县发现储量超过 300t 的特大型金矿，目前已发现 10 条矿脉，主矿带 4200m，地质工作者已控制金储量 113t。目前我国黄金行业连续几年实现勘探新增储量大于生产消耗储量， 总体形式较 好。 甘肃省具有丰富的黄金矿产资源，金矿分布广。黄金总储量位居全国第六位。 2.2 国内外黄金需求分析 2.2.1 世界黄金市场需求 黄金具有货币和商品双重职能。作为“金属之王”，其少有的化学、物理、电子性 能优异的金属， 应用领域非常广， 在电子、通讯、航空航天、化工、医疗等部门及与 人们日常生活相关的各类生活日用品当中也有广泛的应用空间。 世界黄金协会近日发布的全球黄金需求趋势报告显示， 2022 年全球黄金需 求总量不含场外交易 达到 4741 吨， 创下自 2011 年以来最高年度总需求量，已从 2020 年新冠肺炎疫情带来的冲击中逐步恢复。 2022 年， 各国央行的年度购金需求达 到 1136 吨， 较 2021 年的 450 吨增长一倍多，创下 55 年来的新高。 2.2.1.1 工业对黄金的需求 现代电子行业飞速发展， 对可靠性的要求越来越高， 黄金具有其他金属无法替代 的高稳定性。同时， 电子产品日益微型化， 单位用金量会很小，对产品成本构不成威 胁。因此越来越多的电子元件可以使用金作原材料。金由于耐高温、耐腐蚀等特性， 在航空航天领域也被大量应用， 随着大量航空航天技术应用于民用， 黄金在这些方面 的市场前景非常被看好。黄金还可以用于日用品， 如镀金钟表、皮带扣、打火机、钢 笔等。钟表王国瑞士国度不大，但其饰品业每年用金量达 40t 左右，其中 95％都用 在制表业上。日本仅一家手表厂一年消耗金盐就达 1t，相当于消耗黄金 0.68t。随着 我国人民生活水平的提高，电镀用金前景也会十分广阔。 2.2.1.2 饰金需求 传统饰金消费大国为印度、沙特、阿联酋、中国、土耳其等，每年印度的婚庆及宗教 - 7 - 下看木仓金矿开发利用方案 节日，中国的农历新年，西方的圣诞节和情人节，对饰金的需求都较其他时间增多。中国是全 球金饰需求第一大国，需求占比为 36.3；其次是印度，需求占比为 31.6；美国、 俄罗斯、土耳其的需求依次位列第三至五位， 占比为 7.7、2.2、1.8 图 2.2- 1。 图 2.2-1 全球主要国家金饰物需求占比 2.2.1.3 投资需求 黄金是一种具有商品和投资双重属性的特殊商品， 既可以作为加工原料， 在商品 领域进行实物流通。又可以作为投资工具，在金融市场上发挥投资、保值功 能。当前， 全球经济发展前景尚不明朗， 存款、股权、基金、房地产等的传统理财方 式已不能满足国内百姓需求， 黄金作为避险抗通胀的有力武器， 保值增值的功能愈发 突出，黄金投资因而成为市场热捧 图 2.2-2 。 从需求领域上看， 黄金的实物需求主要来自于金饰以及科技领域。 近年来黄金在 金饰制造领域的需求占比达 55.2；在科技需求方面， 黄金的科技需求主要来自于电 子行业、航天领域以及牙科等，需求占比为 8.2。 图 2.2-2 近年全球黄金市场需求结构 - 8 - 下看木仓金矿开发利用方案 2.2.2 国内外黄金供求关系分析 2.2.2.1 世界黄金供求关系分析 根据世界黄金协会前瞻产业研究会研究成果， 全球黄金需求整体稳定， 年均总需 求量约 4350 吨，增速维持均衡状态，投资性需求已经成为黄金实物需求的新增长点。 从需求品类观察， 传统黄金需求如金饰类/金条类出现显著下滑， 而投资类需求如 ETF 及央行购金出现明显增长 图 2.2-3 。由 2015 年至 2019 年， 全球金饰及金条的总 需求量分别由 2458.5 吨及 1091.7 吨降至 2107 吨及 870.6 吨，降幅各达-14.3及- 20.3，而同期全球黄金 ETF 及央行购金量则分别由 1594.2 吨及 33016 吨升至 2886.8 吨及 34736 吨，涨幅分别达 81.1及 5.2，5 年间消费类黄金需求整体下降 571.9 吨， 但投资类黄金需求整体增加 3012.6 吨， 显示投资性需求开始成为影响黄金总需求的 核心变量。 2020 年，受全球疫情影响，全年全球黄金消费需求一下降至 3759.6 吨， 需求量比 2019 年下降 27.5，创下 11 年新低。 2021 年全球黄金需求有所回暖，全 球黄金消费量达到了 4021 吨，基本恢复市场平均需求。 2022 年全球黄金需求总量 不含场外交易达到 4741 吨，创下自 2013 年以来最高年度总需求量。 图 2.2-3 2010-2022 年全球黄金需求量单位 吨 2010 年以来，黄金供应量相对平稳，金矿产量增速有所放缓。黄金供给主要由 金矿产量、再生金和及生产商交易黄金等三方面构成， 其中 2/3 来自金矿产量，回收 金仅占 1/3。近年来金矿产量基本维持在 3400 吨左右，但呈现出增速逐渐放缓趋势 图 2-4， 中国420 吨 、澳大利亚330 吨 、俄罗斯310 吨 、美国200 吨 及加拿大180 吨 仍是全球前五大黄金生产国， 累计年黄金产量占全球黄金总 - 9 - 下看木仓金矿开发利用方案 产量 45，中国黄金产量连续 15 年占世界首位。2020 年， 全球金矿供应遭受阶段 性扰动。新冠疫情全球蔓延， 多个国家出台较为严格的停工停产措施， 导致金矿开采 /黄金冶炼受到一定影响，大量矿山生产中断， 全球矿产黄金产量 3478 吨， 同比减少 119 吨。 2021 年全球黄金生产量较 2020 年小幅回暖 2 ，2022 年三季度全球黄金 总供应量为 1215.2 吨，同比增加 1。总体供给与需求大致相当， 黄金供需总体平衡 图 2.2-4。 图 2.2-4 2015-2022 年全球矿产黄金产量单位 吨 2.2.2.2 中国黄金供求关系分析 在供给方面， 近年来我国自然保护区内矿业权清退、矿业权出让收益政策、矿山 资源枯竭等原因致使河南、福建新疆等重点产金地区矿产金产量大幅下降。根据中国 黄金协会统计， 2021 年，我国共生产黄金 443.6 吨，同比下降 7.5。其中， 国内黄 金原料供应趋紧，利用国内原料生产黄金 329 吨，同比下降 10，产量连续五年下 降 图 2.2-5 。国内黄金矿山产量下降，致使国内黄金原料供应紧缺，黄金进口原 料成为我国黄金产量的重要补充。 2021 年利用进口原料生产黄金 114.6 吨， 同比增 长 0.4。2022 年， 随着经济复苏， 我国黄金行业迎来新的爆发。2022 年， 中国国内 原料黄金产量为 372.048 吨，同比增长 13.09。另外，2022 年进口原料产金 125.784 吨，同比增长 9.78。 在需求方面， 中国黄金首饰市场在近年来得到了快速发展。一方面， 随着市场开 放及生活水平提高， 首饰消费需求不断增长； 另一方面， 全球性的金融危机提升了人 们的避险意识， 黄金的保值功能重获关注， 成为消费者购买金饰的另一个考虑因素。 随着黄金首饰的设计和工艺不断推陈出新， 黄金饰品的产品风格不再局限于传统的 - 10 - 下看木仓金矿开发利用方案 端庄大气，兼具古典与现代气质的黄金饰品得到了越来越多中国消费者的青睐。 2017 年国内黄金消费量同比增长 14 ，2018 年同比增长 5.7。但随着 2019 年下半年黄金价格的不断攀升， 加上行业整体消费疲软， 使得 2019 年黄金首饰消费 量明显下滑， 全年消费量为 676.23 吨， 同比下降 8.2 。2020 年受疫情影响，国内 黄金消费疲软。2021年国内黄金需求回升， 全国黄金消费量 1121 吨，同比增长 36.5。 在 2021 年黄金消费量中，黄金首饰消费量 711.3 吨，同比增长 45；金条及金币消 费量 312.9 吨，同比增长 26.9；工业及其他领域消费量 96.8 吨，同比增长 15.4。 2022 年， 全国黄金消费量 1001.74 吨，与 2021 年同期相比下降 10.63。其中黄金 首饰 654.32 吨，同比下降 8.01；金条及金币 258.94 吨， 同比下降 17.23；工业及 其他用金 88.48 吨，同比下降 8.55。中国黄金协会表示，2022 年黄金首饰消费明显 下滑， 但部分重点加工企业和民族零售品牌产销量仍能保持相对稳定。实物黄金投资 金条受国内金价持续处于高位及汇率波动等因素影响， 需求量整体下滑。国内金价上 涨和需求收缩导致工业及其他用金也出现回落。 展望“十四五”，中国黄金市场将面临着一个重要的战略机遇期。疫情之后， 全球 的经济结构可能会重构，财政的宽松和货币的放水等可能会使得黄金的战略地位更 加凸显。 2.3 黄金价格走势分析 2.3.1 影响黄金价格的因素 影响黄金价格的因素包括以下几个方面 2.3.1.1 美元价格 美元和黄金的关系一般是 美元强就黄金弱， 黄金强就美元弱，二者是呈负相关 性。主要是因为国际黄金现货和期货均是以美元标价， 美元贬值， 黄金价格就相对便 宜， 从而刺激黄金需求的增加， 在供求不变的情况下黄金价格上升； 美元升值，黄金 价格相对较高， 黄金需求降低， 黄金价格下降。另外，把美元和黄金都看作投资品， 美元升值代表美国经济繁荣， 美国股票和债券更受追捧， 所以黄金作为价值投的功能 就相对削弱； 美元疲软时， 说明股市低迷， 美国经济萧条，黄金作为保值的投资功能 得到凸显，需求迅速增加。 2.3.1.2 战乱及政局震荡时期 战争和政局震荡时期， 经济的发展会收到很大的限制。任何当地的货币， 都由于 可能会由于通货膨胀而贬值。这时， 黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄 - 11 - 下看木仓金矿开发利用方案 金具有公认的特性， 为国际公认的交易媒介， 在这种时刻， 人们都会把目标投向黄金。 对黄金的抢购，也必然会造成金价的上升。 2.3.1.3 世界金融危机 当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时， 世界资金便会投向黄金， 黄金需求增加， 金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。从 2008 年 以来黄金就因为金融危机影响一直保持上升的态势。 2.3.1.4 通货膨胀 一个国家货币的购买能力， 是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时， 其 货币的购买能力就越稳定。相反， 通货率越高， 货币的购买力就越弱。如果通涨剧烈， 持有现金根本没有保障， 收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金， 因此投 资保值产品黄金就是一个很好的途径。通货膨胀率较低时， 黄金价格与之并无明显关 系；而在通胀率较高地情况下， 人们对货币的预期会下降， 黄金会充分发挥其保值功 能同时规避风险，保值增值的有效手段。 2.3.1.5 石油价格 原油作为全球主要能源， 己经渗透到社会经济的方方面面， 成为带动经济发展的 基础资源。世界经济对石油的价格变动很敏感， 原油上升， 会带动以原油为基础的物 价水平的上升， 增加了经济发展的成本， 通胀水平提高。而黄金作为通胀期间保值的 投资手段， 在此时会有大量的需求， 这势必会拉高黄金价格。所以，原油价格与黄金 价格在大多数时候会呈现出正方向变动关系。再者， 原油产区多是政治经济荡地区， 多数产油国为了保护本国的石油收入， 会购买大量黄金进行保值。这样石油价格上升 所造成产油国收入增加，会导致黄金购买量增加，从而导致国际黄金价格上涨。 2.3.1.6 黄金供需关系 金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加， 金价会受到影响 而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在求过于供 的情况下升值。此外， 新采金技术的应用、新矿的发现， 均令黄金的供给增加，表现 在价格上当然会令金价下跌。 2.3.2 黄金价格走势分析 2.3.2.1 美联储货币政策是决定着贵金属价格的涨落 随着金银本位体系的取消， 布雷登森林体系建立了“美元与黄金挂钩， 其他货币 与美元挂钩的全球货币金融系， 但由于实物黄金的产量不能满足全球对美元的需求， - 12 - 下看木仓金矿开发利用方案 布雷登森林体系的终结也结束了黄金理论上的货币职能， 但实际情况是， 黄金白银的 金属属性使其越来越成为全球金融体系的重要组成部分。 当美元步入加息带来的升值通道时，一方面，由于黄金白银等贵金属以美元标 价，美元升值意味着其他国家投资者需要支付更高的价格购买同等数量的金银， 抑制 对金银的需求； 另一方面， 投资者将更倾向于抛售金银而持有美元， 在获得较高的利 息收入的同时， 又可以享受美元升值收益， 从而导致金银价格下跌； 反之，美元贬值， 金银价格则会走高。历史数据也显示， 黄金白银价格和美元指数走势呈现明显的负相 关性。 2016 、2017 年这两年，美联储维持联邦基金利率 0.250.5不变，并下调了 2017 年的经济增长预估。美联储对利率的调节，不仅会对经济走势产生影响，也反 映了货币政策决策者对当下经济形势的判断。此次美联储维持利率不变， 在一定程度 上推动了黄金价格持续上涨。 2.3.2.2 利率与通货膨胀预期，使黄金更具投资价值 1 金融危机以来， 全球主要经济体均实行宽松的货币政策以刺激经济， 美欧 日等发达国家均已步入零利率甚至负利率时代， 以刺激疲软的经济。负利率政策会降 低本国市场上金融工具的投资收益率， 当利率降低甚至达到负利率时， 投资黄金的机 会成本较小， 会促使投资者增加黄金等贵金属的投资。从历史数据来看， 当全球主要 国家实际利率处于高位时， 黄金价格处于低位； 当这些国家实际利率下降时， 黄金价 格会上升。 中国的实际利率一直在零附近震荡。 2009 年、 2010 年以及 2014 年分别到达过 短暂的高位， 但 2016 年实际利率开始下跌， 中国再次进入负利率时代。中国负利率 的主要原因是通胀水平上升， 一年期存款利率小于 CPI 同比增长。对于中国投资者 来说， 投资黄金的收益远大于放弃储蓄的成本， 这会鼓励投资者购买黄金， 从而推高 黄金价格。2021 年开始疫情影响后，人们对投资减少，对黄金市场有推高作用。黄 金的投资价值更高。 2 目前，美国 CPI 持续上涨，显示美国经济在经过长时间的量化宽松之后， 其通胀的内在推动力开始逐渐显现， 随着国际原油价格的逐步反弹， 美国以及其他主 要经济体的 CPI 存在加速上涨的可能，通胀的加速上行亦将凸显黄金的投资价值， 对国际金价的持续反弹形成较强的支撑。 - 13 - 下看木仓金矿开发利用方案 自从 2008 年经历短暂的通缩后，中国在 2011 年通胀水平达到近年来的峰值， 且 2015 年后 CPI 同比增长率一直在增加。这反映了我国通胀水平有上升的趋势， 这会提升投资者的保值需求，对黄金也是利好的消息。 2.3.2.3 避险需求推动贵金属价格上涨 在全球经济疲软的形势下， 金融市场的动荡日益加剧， 贵金属作为保值避险的有 效资产配置， 需求日益增加。 2016 年 6 月 24 日，英国公投支持脱欧， 英镑兑美元当 日下跌 8.85，黄金日涨幅 4.40，振幅达 8.70 ，避险需求十分明显。 1 金融市场波动加大，推高金银避险需求。自 2008 年金融危机以来，全球 各国均实施大规模的量化宽松货币政策， 推动金融资产价格持续上涨， 美国标普 500 指数由 800 多点一路上涨至 2000 多点。 2016 年以来， 美国股市出现了大幅波动， 标 普 500 指数在 2000 点的位置剧烈波动， 市场避险情绪浓厚， 引发了投资者对黄金的 投资需求。 从中国股票指数和黄金指数走势来看， 黄金行业表现较大盘有所滞后。而大盘震 荡时， 黄金行业表现要优于大盘。以 2008 年至 2013 年的调整期为例， 黄金指数比 大盘反弹幅度更大。最近大盘走低，对于黄金板块或是利好消息。 2 随着中国外汇储备的不断增长， 截至 2016 年 5 月底， 中国官方外汇储备 达到 3.2 万亿元， 较 20 世纪初增长近 20 倍。2015 年下半年开始， 人民币持续贬 值， 2016 年 6 月人民币兑美元汇率达到 6.57，较 2015 年 6 月贬值 7.9，且仍有 明显的贬值压力和趋势。受人民币贬值影响， 国内居民对于海外资产的配置需求不断 增长， 境内银行代客涉外支出不断增长， 境外机构和个人持有境内的人民币金融资产 也不断下滑， 随着资本的持续外流对人民币可能带来更大的贬值压力， 央行可能进一 步加强对外汇流出的限制，从而使得资本流入具有保值增值的黄金白银等贵金属投 资。 尤其是 2023 年以来， 人民币对美元持续贬值汇率 7.2 以上 ，使得金价持续 上涨。 但是需要考虑的