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当前冶金建设项 目经济评价中 亟待统一的几个 问题 王泰昌 摘要奉文对当前在冶金建设项 目经济评价中关于总投资含义、涨价预备金是否参与评价、使用含 税或不含税价格进行经济评价以及改造项 目计算哪种效益四个问题提出了亟需统一的看法。 主 置 词 堕 垒 壁 垒 丑 丝 塑 堕 兰 兰 - 磐 塑 鱼 全 芝 经 济 效 益 国家计委和建设部于 | 9 8 7 年和 1 9 9 3 年， 相继颁 发的第一版和第二版 方法与参数 ， 不仅统一了我国建设项 目经济评价的主要 名词术语、 指标含义和计算方法， 而且还统 一 了有关报表格式和部分参数。 1 0年来的 评价实践证明， 方法与参数中的基本原 则是正确的， 它为我国建设项目决策科学化 提供了重要依据 。 随着我国改革开放的深入 ． 新的财税制 度和有关规定不断推出． 不可避免地会出现 这样和那样的不相适应 的问题。目前 ， 有些 问题因作法和执行上的不统一， 已经影响了 评估工作，甚至影 响到项 目的决策。为了坚 持经济评价工作的科学性和公正性， 有必要 对这些不统一的问题进行适当的讨论， 取得 拭识。 笔者就以下几个主要问题， 发表一点 看法。 1 ．关于总投资含义的问豫 目前， 冶金建设项目经济评价中， 最不 统一的． 奠过于总投资含义。 从交付的报告 可以看 出，有的项 目不包括流动资金，有 的 项目不包括涨价预备金， 而有的甚至两者都 不包括。 这些现象， 既模糊了项目的完整的 投入资金概念 ， 又使项 目间失去可 比性 。它 给投资者、 银行以及主管部门带来的麻烦是 显而易见的。 其实，总投 资概念来 自国外 ， 它是项 目 建设和生产两部分需求的总资金。 总投资从 项 目 用途角度描绘总资金。 方法与参数 结合我国具体情况． 在第二版第二章财务评 价中规定“ 建设项 目总投资是固定资产投 资、固定资产投资方向调节税 、建设期借 款利息和流动资金之和。” 投资方向调节税， 是针对那些国家政策 限制的项目， 属我国特点。其他内容与国外 是一致 的。 应 当指 出， 上述规定只体现 了资金 的时 间价值， 即包括了建设期借款利息， 但是没 有具体指出固定资产投资的价格体系 因 此． 这里的固定资产投资应理解成广义的概 念。如果不考虑物价总水平随时阃的变化． 那么， 它就是用现行的基期价格计算的基本 投资 有人称静态投资 ；如果考虑建设期物 价总水平随时间变化因素． 则上述固定资产 投资应理解为固定资产基本投资加上由于 物价总水平提高而造成的增值， 即涨价预备 金 。 广j - -- 吖 斗 ● ● 维普资讯 4 0 1 9 9 7年第 2期 我国现行的总投资制属考虑建设期物 价总水平 随时间变化因素类型，因此 ，总投 资的内容应 当包括 1 固定资产基本投资 2 建设期借款利息； 3 涨价预备金； 4 1 流动资金 5 投资方向调节税 对有的项 目而言 前 四项应 当说在国际上也是通用 的。 当前总投资含义不统一的原因是多种 的， 既包括概念上的问题， 也包括评价使用 什么价格的问题等等 。概念上的问题好统 一 ， 至于使用什么价格的问题， 则将在下节 专 门讨论。 1 9 9 6年我国开始试行资本金制度。它是 根据我国现阶段资金供需情况 及投 资导向 规定的不同部r J 的项目晟低 自有资金 比例。 按规定， 钢铁项目资本金占总投资的 2 5％。 资本金制中提出了计算资本金的“ 总投 资”。这里的 “ 总投资”与前述总投资概念 不同。计算资本金的 “ 总投资” 涉及的流动 资金， 不是全部流动资金， 仅是占全部流动 资金 3 0 的铺底流动资金。从数额来说， 计算资本金的 “ 总投资 要低于前述总投资 的数额 。 资本金是属于资金来源范畴的概念， 作 为计算资本金的中问数值 “ 总投资 ， 没有必要与前述的总投资数值统一。 计算资 本金的“ 总投资” 是否要规定一个专门术语， 还有待研究。 2 ．关于涨价预备金是否参与评价的问题 目前， 冶金建设项 目经济评价中另一个 不统 ～问题， 就是涨价预备金的不同处 理方 法。 有的把涨价预备金与固定资产基本投资 合起来作为固定资产投资， 进行现金流量和 偿还能力分析； 有的把涨价预备金抛开， 仅 用固定资产基本投资进行现金流量和清偿 能力分析 。同一项 目，不同处理方法，得出 的经济效益评价指标不同。 这种差别在一定 条件下可能较大。 从经济评价价格体系上说， 国外的经济 评价基本上使用两种价格，一种是不变价， 可能是基期价格，也可能是选定的某一价 格； 另一种是变动价 ， 即考虑涨价因素的时 价． 也可称作考虑通货膨胀因素的价格。 在 作法上虽有差别， 但基本上是以不变价格为 主， 考虑涨价因素的价格， 都是通过不变价 格调整的 ， 或用统一 的通货膨胀率 ，或用 价 格指数，比较严密。 方法与参数 第二版中也规定了“ 财 务评价使用财务价格， 即以现行价格体系为 基础 的预测价格 ” 方法与参数 中还提 到 “ 预测价格，除考虑相对价格的变化外， 还要考虑物价总水平的上涨因素， 物价总水 平上涨因素一般只考虑到建设期末”。 这里 的考虑物价总水平上涨因素， 就是指项目不 同年份的价格变化，其中包括对投资影响， 也包括对销售和成本的影响。 它表明使用考 虑涨价因素的预测价格进行经济评价在我 国已经开始 。 正如前述， 我国的投资编制已进入考虑 物价总水平变化因素阶段． 即在固定资产基 本投资基础上， 又增加了涨价预备金。 如果 使用包括涨价预备金的固定资产投资， 则应 同时使用考虑涨价因素的销售价格和投入 物价格。 不难看出， 销售和投入物价格的涨 价因素还会影响流动资金 的计算值 。 这原本 是另一套评价数据。当前的问题出在， 评价 使用的投资是包括涨价因素， 然而使用的销 维普资讯 钢铁厂设 计 售价格和投入物价格却 是基期 的现行价 ， 也 就是说，价格不 同步。 目前 ， 主张把涨价预备金包括进来进行 计算的儿种理 由是 投 资不敏感 ， 影响不大 涨价预备金如不参与计算， 则资金筹措不完 整售价和投入物价格预测太难等等。 应 当承认 ， 上述问题是存在 的。 可是作 为一个国家统一的方法， 应 当包含和覆盖各 种不 同的项 目情况和参数范围 如果建设周 期较长， 涨价率较高， 其影响就要大 涨价 预备金参与计算的前提是项 目的销售和投 入物 价格都使用预测价格 。当然预 测的价 格， 也可能与现行价格一致， 也可能高于或 低于现行价格。 价格预测是很困难的， 特别 是当前信 息积累有限，就更加 困难 。 可是项 目的评价和决策需要一定的预测手段 ， 我们 只能通过不断地学习和实践去逐步适应。 3 关于使用含税或不舍税价格进行经济 评价的问题 执行新税制以来， 实际上我国生产资料 范畴的商品都有含税和不含税两种价格 钢 铁系统经济评价在适应两种价格问题上， 曾 设想了一个过渡时期， 在过渡时期， 两种价 格都可使用。 三年来的实践， 对两种价格评 价的利弊 已有 了一些体会。目前 ，各设计研 究院也有要求统一的呼声。 含税价格进行评 价， 延续 了过 去含税价 格评价的习惯 ，沿用 了原有 的计算 机程序 ， 增值税的计算及税值得以具体体现。 但是含 税价格计算的成本脱离企业现实成本， 这在 成本意识较强的今天， 设计和企业实际成本 失去可比性是一个很大缺陷。 企业成本计算 使用不舍税价， 这正是部分设计研 究人员要 求使用一 含税圻进行评价的重要原囡。 评价实践证明， 保证经济效益计算准确 程度 ，并不在 于使用 的是含税 价和不含税 价， 因为增值税的本质是企业先垫付进项税 在购进原、 燃料时 。 当企业销售其产品时， 通过部分销项税补偿垫付的进项税， 剩余的 销项税 即增值税额 ，则如数上缴税务部 门。 从最终结果看， 企业利润， 仅与不含税 价格相连 。上述税务仅仅是企业 、税务部 门 之问的税金转移 对企业来说， 除了影响企 业流动资金周转外，增值税与企业利润无 关。 有一种意见认为， 增值税影响城市建设 和教育费附加， 因而增值税间接影响企业利 润 。 这些影响无论是含税价格和不含税价格 都是存在的， 因为即使用不含税价格计算效 益， 也需计算增值税 。 这说 明无论采取什么 价格，都要力求把增值税算准 通过上述分析不难看出 1 为了计算与增值税相关的附加税， 不管使用含税或不含税价计算企业效益， 都 必须计算增值税。 2 由于缴纳进项税是企业 的费用支 出． 并占用企业流动资金， 在使用含税价格 计算流动资金时， 其流动资金通过含税价计 入流动资金 而使用不含税价格计算流动资 金时，则必须补充进项税所占用的流动资 金，补充的办法可以单独计算， 也可以把相 关项目调成含税价计算。 从目前看， 后者较 稳妥。 3 目前我国出口钢铁产品，缴税和退 税率不同 缴销项税 l 7％，退销项税 9％ ， 因此，还离不开有关增值税计算。可见，目 前想在经济评价中摆脱增值税是不可能的 总之， 为了与企业不含税成本可比， 使 用不含税价格进行经济效益评价是可以的， 但是，要解 决好上述问题 。 维普资讯 4 2 1 9 9 7年第 2 期 4 关于改造项 目计算哪种效益的问题 大量的改造项 目，都涉及存 量资产 ，因 此， 经济评价不可避免地会遇 到存量资产效 益、新增投 资效益和 总量效益 问题 。 目前， 冶金改扩建项 目， 单一计算增最 效益的居多， 单一计算总量效益的也有， 但 很少有 同时计算存量 效益 、 总量效益和增量 效益的 以下简称 “ 三种效益 。 客观地讲， 同时计算 “ 三种效益”是较 科学的。 存量效益， 表明不 改造的现状效益 总量效益 ， 表 明改造后包括存 量资产效益在 内的效益。以上两种效益都是实际效益。 增 量效益是新增投资效益。 就决策来说， 投资 者除关心新增投资效益外 ， 还要关心总量效 益。但是新增投 资效益，往往是不具体的 ， 需通过存量效益和总量效益计算 出来，这 样， “ 三种效益”就都不可缺少了。 同时计算 “ 三种效益” 的工作量是相当 大的。 存量效益的参数也较难采集， 处理起 来也不容易。 这就是当前多数改造项目只单 一 计算增量效益的原因。 但是， 有时存量效 益很差，因而造成增量效益很好 ，可是总量 效益并不一定高， 即出现较高的增量效益掩 盖了总量效益不好的现象， 这也说明了总量 效益的重要性。 经济评价必须考虑可操作性。 单一计算 增量效益， 基本能满足改造项 目的决策。 在 条件允许的情况下，最好增加计算总量效 益， 以避免出现增量效益好而总量效益差的 错误判断。 5 ． 结语 n总投 资是建 设项 目建 设和生产所需 要的总资金 在不考虑物价总水平上涨因素 的情况下 ，它是固定资产 基本投 资、建设期 借款利息和流动资金之和 在考虑物价总水 平上涨因素的情况下， 总投资必须包括涨价 预备金；如果项目需支付投资方向调节税， 则总投资还应将其包括进去。 资本金是资金来源范畴的术语， 计算资 本金的“ 总投资” 与上述的总投资数额不同， 按有关规定， “ 总投资 ”涉及 的铺底流动资 金仅是全部流动资金的 3 O％。这是我国资 本金制中的术语，目前不能把这里的“ 总投 资”与上述总投资混淆 。 2 1 包括涨价预备金在 内的固定资产投 资， 是考虑了物价总水平上涨因素的固定资 产投资 ， 如使用该投 资进行经济评价 ，则应 同时使 用考 虑 了物价 总水平上涨 因素 的销 售价格和投入物价格进行经济评价 。 3 当前为了使设计成本与企业现行成 本价格水平一致， 使用不含税价格进行经济 评价是可以的。 但是为了计算流动资金、城 建与教育费附加以及出口缴税、 退税等， 设 计还需进行增值税、销项税和进项税计算。 希望通过不含税价格使增值税与经济效益 评价脱钩，在 目前情况下还不可能。 4 改造项 目最基本的经济效益是增量 效益。 为了避免出现增量效益好而总量效益 不好的误判， 最好是同时计算增量效益和总 量 效益。 维普资讯